2024年三季报解析：金价攀升致行业销售承压，公司业绩面临挑战
潮宏基（股票代码：002345）
最新动态：
公司公布2024年第三季度的财务报告。
分析：
第三季度收入与利润遭遇压力
根据公司公布的2024年三季报，前三季度公司总收入达到48.59亿元，同比增长了8.01%，净利润为3.16亿元，同比增长了0.95%。毛利率为24.16%，较去年同期下降了2.58个百分点，净利润率为6.50%，同比下降了0.45个百分点。具体到第三季度，公司营业收入为14.28亿元，同比下降了4.36%，净利润同比下降了17.21%，业绩环比下降，承受了一定的压力。第三季度毛利率为24.20%，同比下降了2.25个百分点，费用率方面，销售/管理/研发/财务费用率分别为12.25%/2.19%/1.03%/0.44%，分别下降了0.30/-0.21/-0.04/-0.12个百分点，净利润率为6.05%，同比下降了0.94个百分点。
金价上涨压制黄金珠宝消费，潮宏基持续提升产品及品牌实力
三季度金价持续上涨，上海黄金交易所AU99.99收盘价从7月1日的549.20元/克上涨至11月1日的627.67元/克，涨幅达14.29%。在7月/8月/9月期间，社会消费品零售中金银珠宝类销售额分别下降了10.4%/-12.0%/-7.8%，整体三季度行业销售表现较弱。潮宏基通过推出黄金联名IP首饰、创意黄金串珠等产品，精准满足年轻消费者的需求，以“年轻、时尚、潮流”的品牌形象深入人心。公司通过将传统文化、非遗工艺与现代时尚相结合，不仅为非遗文化注入了活力，也提升了产品的内涵和价值，打造出独具特色的潮宏基珠宝产品。凭借强大的产品力和品牌力，公司在第三季度业绩和开店方面表现优于行业平均水平。
投资建议与盈利预测
公司作为中高端时尚消费品多品牌运营商，拥有“CHJ潮宏基”、“VENTI梵迪”和“FION菲安妮”三大品牌，主品牌潮宏基正加快渠道拓展并持续推动黄金饰品的时尚化。鉴于金价上涨对行业销售的影响，我们调整了盈利预测，预计2024-2026年每股收益分别为0.41元/0.48元/0.56元，对应市盈率为12倍/10倍/9倍，维持“买入”评级。
风险提示
店铺扩张不及预期风险；行业竞争加剧风险。
