股票技术指标是什么

股票技术指标是投资者在交易股票时，评估市场趋势和交易时机的一种量化工具。它通过数学公式计算市场数据（如价格和成交量等）得出一系列数据，目的是帮助投资者判断市场趋势并作出相应的投资决策。技术指标是根据股票交易数据衍生出来的分析系统，这些交易数据包括股票价格、成交量、成交金额、换手率、波动率等因素。它属于统计学的范畴。

技术指标主要分为趋势型、强弱型、随机型三大类，也可分为趋势类指标、能量类指标、成交量类指标、摆动类指标、大盘类指标等。不同类型的指标有着不同的侧重点和功能，投资者通常会结合多个指标进行综合分析，以提高投资决策的准确性。但要知道技术指标不是万能的，不能完全只依靠技术指标进行操作。

股票技术指标的计算依据

1.股票技术指标的计算主要依据股票交易中的各种数据。例如价格数据，像开盘价、收盘价、最高价、最低价等，这些价格数据反映了股票在不同时刻的价值状态。

2.成交量也是重要依据之一。成交量的大小体现了市场的活跃程度以及资金的流向。美国著名的证券分析专家格兰维尔说过，“成交量是股票的元气，而股价是成交量的反映罢了，成交量的变化，是股价变化的前兆。”

3.成交金额也在计算范围内。成交金额综合考虑了股票价格和成交量，能更全面地反映股票交易的规模和市场的资金量情况。

4.换手率同样是计算技术指标的依据。换手率高说明股票的流通性强，投资者之间的交易活跃，这对判断股票的市场热度和流动性有重要意义。

股票技术指标的常见类型及功能

1.趋势型指标。趋势型指标主要用于识别市场趋势，像移动平均线（MA）、加权移动平均线（WeightedMovingAverages）、指数异动平滑平均线（MACD）等都属于趋势型指标。例如移动平均线通过计算一定时期的平均股价来展示股票的趋势。短期移动平均线（如5日、10日）反应较为灵敏，而长期移动平均线（如50日、200日）则展示更长期的价格趋势。MACD由长期均线，DIF线（快线），DEA线（慢线），零轴，能量柱组成，代表着市场趋势的变化。位于零轴上方的MACD红色柱线越长，说明股价上涨动能越强。位于零轴下方的MACD绿色柱线越长，说明股价的下跌动能越强。

2.动量型指标。这类指标反映股票价格变动的速度和力度，例如相对强弱指标（RSI）和随机指标（StochasticOscillator）等。相对强弱指数（RSI）是一个动量振荡器，用于评估股票的超买或超卖状态。RSI值通常在0到100之间变动，70以上为超买，30以下为超卖。随机指标通过比较最近的价格和过去一段时间内的价格范围来评估股票的动量，它可以帮助投资者确定股票是否处于超买或超卖状态，以及可能的趋势反转。

3.摆动型指标。摆动型指标揭示股票的超买或超卖状态，如布林带（BlingerBands）和威廉指数（Williams%R）等。布林带由中间的移动平均线和两条标准差线组成，展示了价格波动的范围。当价格触碰上轨时可能表示超买，触碰下轨则可能表示超卖。

4.成交量型指标。衡量交易活跃度，重要的指标包括成交量加权平均价格（VWAP）和成交金额（OBV）等。成交量指标是以“成交量”这一数据信息为核心，通过一定的数学运算方法得出数学模型，以反映量能的变化趋势、买卖盘变化的程度等信息。

5.能量类指标。通过研判市场上的多空力量对比情况、市场做多能量或做空能量的情况，以此作为着手点来预示价格的走势。例如人气意愿指标（ARBR）、中间意愿指标（CR）、心理线（PSY）、容量比率指标（VR）等。

股票技术指标的局限性

1.滞后性。技术指标是根据股票交易信息统计出来的分析工具，股票交易信息是已经反应了企业经营情况和相关信息的。理论上公司所有信息最终都会反应到股票价格上，但实际上会有偏差。短期内只会反应部分信息，并且股价是连续的，技术指标更是连贯的，但信息却是片面的，断断续续的。所以当遇到重大信息时股价会有重大反应，但技术指标是捕捉不到的。

2.股价可被操控。股价有时具有很强的欺骗性，光以一段时间的涨跌或某个指标的强弱来判断未来的趋势是非常不合实际的。例如，某些机构或个人可能通过大量买卖股票来人为影响股价，从而使技术指标发出错误信号。

3.不能完全依赖。虽然技术指标可以实现从选股，买入，卖出等交易体系里面所有的功能，但很少有人纯粹只用技术指标赚大钱。技术指标确实在股票时机的把握上面是远胜于基本面分析的，但时机的把握要首先基于基本面的可靠。

如何运用股票技术指标

1.多指标结合。为了提高投资决策的准确性，投资者通常会将多种技术指标结合使用。例如，使用趋势指标确定长期趋势，同时配合动量指标寻找入场时机。比如移动平均线可以与RSI结合使用，以确认价格的超买或超卖状态，从而做出更为明智的投资决策。

2.注意指标间相互验证。不同指标可能会给出不同的信号，所以要注意它们之间的相互验证。如果多个指标同时指向买入或卖出，那么这个信号的可靠性就会更高。

3.不同时间框架下的分析。投资者需要关注不同时间框架下的指标表现。短期指标可能对短期波动更为敏感，适合短期交易；而长期指标更能反映股票的长期趋势，适合长期投资者。例如，短期投资者可能更关注5日、10日移动平均线，而长期投资者则会重点关注50日、200日移动平均线。

4.结合市场环境。技术指标不能孤立使用，要结合市场环境进行分析。在牛市和熊市中，相同的技术指标可能会有不同的表现。例如在牛市中，超买状态可能会持续较长时间，而在熊市中，股票可能更容易进入超卖状态。

股票技术指标与基本面分析的关系

1.基本面是基础。公司的基本面之所以重要，是因为它是影响股价的基础。如果公司的基本面发生重大变化，经营情况必然会体现在财务报表上面，这个过程必然也会有一些基本面的蛛丝马迹体现出来。如果长期跟踪这个企业或行业，那么就会轻易发现这些变化，从而提前把握投资机会。

2.技术指标与基本面相互补充。技术指标在股票时机的把握上有优势，而基本面分析能深入了解公司的内在价值。两者结合使用，能够更全面地分析股票。例如，当基本面分析表明一家公司具有良好的发展前景时，可以通过技术指标来寻找合适的买入时机。

3.基本面的提前性。基本面具有提前反应股价的作用，而技术指标更多是基于已经发生的交易数据。所以在投资决策中，不能忽视基本面分析的重要性，仅依靠技术指标可能会错过一些重要的投资机会或者陷入错误的投资决策。

技术指标在不同投资风格中的应用

1.短线投资。短线投资者更关注股票的短期波动和快速获利机会。对于他们来说，摆动型指标和动量型指标可能更为重要。例如，随机指标和相对强弱指标可以帮助他们快速判断股票是否处于超买或超卖状态，从而决定买入或卖出时机。

2.中线投资。中线投资者通常持有股票一段时间，他们既关注股票的短期波动，也关注中期趋势。趋势型指标和成交量型指标对他们比较有用。比如，通过观察移动平均线的走势来判断股票的中期趋势，同时结合成交量指标来判断市场的活跃程度和资金流向。

3.长线投资。长线投资者更注重公司的基本面和长期发展趋势。虽然技术指标对他们来说不是最重要的，但仍然可以作为辅助工具。例如，通过长期的趋势型指标来确认公司的长期发展趋势是否良好，同时结合基本面分析来判断公司的内在价值是否被低估或高估。

（内容来源：券商之家）