妖股是怎么形成的

妖股形成主要有以下几方面原因。首先是股价短期内大幅波动，上涨幅度常常达到数倍甚至十几倍。其次是与特定的市场环境有关，像新概念出现时，就容易产生妖股。还有就是需要资金的推动，包括主力资金以及市场合力。另外，股票自身的一些特性，如股本、股价、筹码结构等也会影响是否能成为妖股。

妖股的形成不是单一因素导致的，是多种因素共同作用的结果。题材是关键因素之一，有想象力且短期难以证伪的题材容易催生妖股。主力资金的操作风格和目的也很重要，有些主力是为了在关联股票上获利而打造妖股，有些则是直接从妖股获利。股票的技术面，如底部长期横盘后向上突破等图形，也为走妖提供了可能。市场的情绪和人气，在妖股形成过程中起到推波助澜的作用，而充分的换手则是妖股持续上涨的必要条件。

妖股的大幅波动特征

1.妖股的一个显著特征是在比较短的时间内出现大幅度的上涨。例如2018年的东方通讯从3.50元左右涨到41.00元，上涨幅度达到1200%。2019年的星期六从4.20元上涨到36.00元左右，上涨幅度高达900%等。这种短期内的巨大涨幅是妖股区别于其他股票的重要标志。

2.虽然也有股票短期内大幅下跌被称为妖股，但通常所说的妖股是以大幅上涨为重点。大幅上涨的幅度往往是两倍、三倍甚至更多倍，这使得投资者能在短时间内获得极高的收益，也吸引众多投资者的关注。

特定市场环境的影响

1.新概念的出现是妖股形成的温床。例如贵州燃气的煤改气加上冰寒天气概念、万兴科技的独角兽概念、特力A的国企改革概念等。这些新概念是特定环境下产生的，具有独特性和新鲜感，容易吸引资金流入。

2.在市场迷茫、接近绝望的时候，多头资金可能会合力打造一支妖股来重振士气。这个时候市场急需一个灵魂和旗帜来引领，妖股就应运而生。比如在市场最低迷时出现的一些题材股，往往容易走妖。

资金推动的重要性

1.主力资金是妖股形成的关键推动者。主力资金有做多的意愿并且实力足够强大，才能带动股票价格不断上涨。主力不是简单的庄，个股里存在多股主力资金多空博弈，想做妖的主力要让其他主力达成做多意愿。

2.但仅有主力资金还不够，还需要市场资金的认同，也就是市场合力。市场里除了主力还有大户和散户，他们的目标和操作模式各异，上涨到一定程度就会有兑现资金出逃。只有市场资金共同推动，妖股才能持续上涨。

3.很多时候主力会在二板三板前秀出自己的强度和实力，吸引市场资金的关注和接力。因为在这个阶段，分时可以显现主力操作强弱，让市场看到股票的潜力，从而吸引更多资金进入。

股票自身特性因素

1.从股本来看，如果流通股太大，如几百亿的盘子，除非是大牛市资金汹涌澎湃，否则很难走妖。因为需要大量的资金来推动其上涨，这对资金量要求很高。

2.股价方面，高价股可能会走成趋势牛股，但由于很多散户望而却步，不容易聚集人气，所以低价股相对更容易成为妖股。

3.筹码结构上，妖股通常是底部长期盘整后向上突破。长期盘整之后，筹码沉淀，上方的套牢盘都比较远，或者已经装死不动，这样上涨的阻力就会小很多。

题材的关键作用

1.题材要充满想象力，游资可以把它讲到无限大，并且短期无法被证伪。像特斯拉概念，不仅仅是新能源车，还延伸到全球屋顶装光伏、天基互联网覆盖全世界等想象链条，相关股票就容易走妖。

2.题材最好是国家级别的政策或者产业更新换代级别的政策。例如5G概念，从主设备炒作到新基建，未来还可能炒作5G的应用面，东方通信就因为5G概念成为10倍妖股。

3.传统的白马蓝筹板块个股，由于业绩稳定缺乏想象力，没有炒作的基础，很难成为妖股，除非基本面发生巨变，但如果是连续一字板也难以参与。

主力资金的操作目的

1.有些主力采用声东击西的策略，打造出一个妖股用来立标杆，而机构自己则在相关联的股票上获得收益。他们可以花少部分钱去炒作妖股，当妖股处于主升浪时，相关联的跟风股也会大涨，主力在跟风股上重仓从而获利。

2.部分主力是主动在妖股上获利，他们一开始就计划把某只个股做成妖股，吸引众多目光关注、跟风，然后拉升、获利出局。例如西藏药业，在短时间内涨幅巨大，主力从中获利颇丰。

3.还有被动式形成的情况，某只个股一开始连炒的人都不知道它能成妖股，有的资金可能只参与30%涨幅的炒作，一轮又一轮的资金进去，最后逐渐走妖。

技术面的影响

1.底部长期横盘是妖股常见的技术特征之一。在周K线图上，可能会看到在历史底部的某个区间构筑了一个较长时间的大箱体，如渤海化学在4.3-5.5元之间构筑了长达三年的大箱体。

2.近期跌穿箱底形成的黄金坑，并且后续股价重回箱体也是一种技术上的表现。这种技术图形的变化，往往预示着股票有走妖的潜力。

3.对于涨停的形式，换手板、T字板是妖股启动诞生的摇篮。一字板涨停不如换手板涨停好，连续一字板涨停则更不好，尤其是连续两个一字板涨停的个股，一个还好些，只要后面换手充分就行。T字板的次之，这种涨停开盘其后打开的，也相当于充分换手，开板下探的幅度越大，说明主力控盘的力度越强，则更好。

市场情绪和人气的作用

1.妖股往往具有唯一性，能让市场所有的目光都聚集在一支票上，合力去锻造高度。当行情一好，妖股如果失去唯一性，各个高位票之间就会互相牵制，就不容易走妖。

2.妖股的走势充满韧性，不是借一字板顶到头，也不是一路加速走势太顺利。它必须在不断分歧，不断怀疑中创出新高，最后在疯狂中谢幕。在每次分歧的时候，都能实现惊天逆转，让想要参加的人都有机会上车。

3.强大的赚钱效应会产生市场合力。妖股不管什么时候上车，都给投资者盈利下车的机会，靠的是流动性溢价，也就是量能。这种赚钱效应会吸引更多的投资者参与，进一步推高股价。

充分换手的必要性

1.妖股开始连板时很容易上龙虎榜，有大的实力游资入场接力是比较好的情况，但一般不要有机构，因为机构会进场拆台，不利于连续接力拉涨停。

2.每天都要有充分的换手，给投资者上车的机会，开始不能顶一字板，不然就撑不了妖。只有充分换手，才能接力，一字板后第二天获利盘太大，接力难度大，没有资金做推手。像贵州燃气、万兴科技，前死板成妖时，都是换手百分之四五十。

3.换手可以让筹码在不同投资者之间流转，使得股票的持有者不断更新，新进入的投资者有盈利的预期，就会继续推动股价上涨，而老的投资者也能在合适的时候获利出局。

（内容来源：券商之家）