回调风险是什么意思

回调风险是指在股市或者其他金融市场中，当资产价格处于上涨趋势时，出现暂时下跌或者反转的风险。这种下跌可能是因为多种因素引起的，比如投资者获利回吐、市场情绪变化、资金流动、技术面因素等。当出现回调风险时，投资者可能会面临资产价值减少、收益降低甚至亏损的情况。

在上涨趋势中，投资者往往预期价格会持续上升，但回调风险打破这种预期。例如，一只股票价格连续上涨一段时间后，由于部分早期买入的投资者开始卖出以锁定利润（获利回吐），或者市场出现一些负面消息改变了投资者的信心（市场情绪变化），又或者资金从这只股票流向其他更有吸引力的投资标的（资金流动），再或者技术指标显示超买等（技术面因素），都可能导致股票价格下跌，这就是回调风险在起作用。

回调风险中的获利回吐因素

1.当资产价格上涨到一定程度，早期低价买入的投资者已经获得可观的利润。这时候他们为了确保这些利润到手，就会选择卖出资产。

2.比如在股票市场，一些投资者在股价较低时买入大量股票，随着股价不断攀升，他们觉得达到了自己的预期收益，于是抛售股票。这种抛售行为会增加市场上的股票供给量，而在需求没有相应大幅增加的情况下，股价就会下跌，从而产生回调风险。

3.获利回吐是一种很常见的市场行为，尤其是在牛市行情中。许多投资者都遵循着低买高卖的原则，所以当价格涨到一定高位时，获利回吐的现象就会变得很普遍，进而导致回调风险大增。

回调风险中的市场情绪变化因素

1.市场情绪是投资者对市场整体的一种感觉和态度。它会受到各种消息、事件或者宏观经济数据的影响。

2.例如，如果发布了不好的宏观经济数据，像失业率上升或者GDP增速下降，投资者可能会对市场前景感到担忧，从而抛售资产。即使资产本身的基本面没有发生太大变化，仅仅是这种担忧情绪就可能引发价格下跌，造成回调风险。

3.又或者某个行业突然传出一些负面消息，如行业监管加强等，投资者对这个行业的信心就会受到打击，相关资产的价格也会面临回调风险。

回调风险中的资金流动因素

1.金融市场中的资金是流动的，会寻找最有利可图的投资机会。当有其他更具吸引力的资产出现时，资金就会从现有的资产中流出。

2.假设债券市场的利率突然大幅上升，对于一些追求稳定收益的投资者来说，债券就变得更有吸引力。于是他们会从股票市场抽出资金投入债券市场，这就会导致股票价格下跌，股票市场就面临回调风险。

3.资金流动还可能受到国际资本流动的影响。如果某个国家的经济形势不稳定，外国投资者可能会撤回资金，这会使该国的金融市场面临资金短缺，资产价格下跌，从而产生回调风险。

回调风险中的技术面因素

1.技术分析是投资者常用的一种分析方法。在技术分析中有很多指标，当这些指标显示超买时，往往意味着回调风险的来临。

2.例如相对强弱指标（RSI），当RSI的值超过70时，通常被认为是超买状态。这表明资产价格在短期内可能上涨过度，市场可能需要调整，价格可能会下跌，也就存在回调风险。

3.还有像价格达到重要的阻力位时，也容易引发回调。阻力位是技术分析中认为价格难以突破的价位，如果价格接近或者达到这个价位，就会遇到很大的卖压，导致价格下跌，产生回调风险。

回调风险中的宏观经济政策因素

1.货币政策对金融市场有着重要的影响。如果央行采取紧缩的货币政策，如提高利率或者减少货币供应量。

2.提高利率会使得借贷成本上升，企业的融资成本增加，利润可能会受到影响，这会降低股票等资产的吸引力，导致价格下跌，产生回调风险。减少货币供应量会使市场上的资金相对减少，也会对资产价格产生下行压力。

3.财政政策也会影响回调风险。例如政府增加税收或者减少支出，这可能会影响企业的盈利和消费者的消费能力，进而影响资产价格，带来回调风险。

回调风险中的行业竞争因素

1.在一个行业中，企业之间存在着激烈的竞争。如果某个企业的竞争对手推出了更有竞争力的产品或者服务。

2.这可能会导致该企业的市场份额下降，盈利能力降低，反映在股票价格上就是下跌，从而引发整个行业股票价格的回调风险。

3.例如在智能手机行业，当一家新的企业推出具有创新性功能的手机时，其他竞争对手的手机销量可能会受到影响，其股票价格也会面临回调风险。

回调风险中的公司内部管理因素

1.公司的内部管理对公司的发展至关重要。如果公司的管理层出现问题，如管理不善、内部腐败等。

2.这会影响公司的运营效率和盈利能力。例如管理不善可能导致成本上升、产品质量下降等问题，从而使公司的业绩下滑，股票价格下跌，产生回调风险。

3.公司内部的战略决策失误也是一个因素。如果公司错误地进入一个不熟悉或者竞争过于激烈的市场，可能会遭受损失，这也会引发股票价格的回调风险。

（内容来源：券商之家）