如何看一只股票的基本面

看一只股票的基本面可以从多方面着手。先看盈利情况，这不仅要动态分析公司盈利能力变化，还要把握盈利质量高低。公司年度盈利指标下降往往是中长期经营转劣势的标志，盈利下降时需关注公司规模是否扩大以及总利润或净利润能否保持不变。再看公司规模，要关注收入规模、利润规模，看公司做大的同时是否做强，是否有拓展空间，重点关注主营业务收入和净利润。另外，看公司家底也很重要，可把上市公司分为殷实型、虚胖型、破落型三种，关注公司资产状况尤其是流动资产状况。负债方面，分析企业负债重点关注负债程度（30%-65%较合理）和预收帐款变化情况，预收款大幅上升说明企业产品销路转好、经营改善。投资主要分长期和短期投资，从投资收益及投资结构着手，关注利润构成中投资收益所占比例以及长短期投资的构成比例。控盘从高度控盘、中度控盘、缺乏关注三个角度分析，对高控盘公司要有基本面支持且为阳光资金持有的才值得长期关注、大波段操作。

从财务报表角度看，资产负债表能反映企业资产、负债、股东权益状况，借此了解企业的资产规模、负债水平、股东权益等。利润表反映企业盈利情况，可了解收入、成本、利润、净利润等，进而分析盈利能力和增长潜力。现金流量表反映企业现金流量状况，通过它能知道现金流入、流出、净流量等，分析现金流状况和偿债能力。

盈利状况剖析

1.动态分析盈利能力变化至关重要。公司盈利能力不是一成不变的，投资者要时刻关注其动态走向。若盈利能力持续下降，这预示着公司在经营上可能出现了问题。

2.盈利质量的高低是关键因素。有些公司看似盈利，但可能是通过非经常性收益等手段达到的，这种盈利就像纸糊的金子，看似光鲜却不实在。所以要区分盈利的来源，是主营业务的稳定盈利还是一次性的、不可持续的盈利。

公司规模考量

1.收入规模大小反映公司在市场上获取资金的能力。收入规模大，说明公司在市场上有一定的份额和影响力，产品或服务被市场接受的程度较高。

2.利润规模直接体现公司的盈利水平。较高的利润规模意味着公司有更多的资金用于扩大生产、研发、分红等，是公司实力的一种体现。

3.公司做强比单纯做大更重要。有些公司虽然规模在扩大，但管理混乱、效益低下，这种做大没有实际意义。只有在规模扩大的同时提升效率、增强竞争力，才是真正的做强。

4.拓展空间决定公司未来的发展潜力。如果公司所处行业已经饱和，没有新的市场可以开拓，那公司未来的发展就会受到限制。相反，有广阔拓展空间的公司更值得投资。

公司家底探究

1.区分公司类型很有必要。殷实型公司资产雄厚、经营稳定；虚胖型公司可能表面资产规模大，但实际资产质量差；破落型公司则资产状况不佳，面临各种经营困难。了解公司属于哪种类型有助于判断投资风险。

2.流动资产状况是重点关注对象。流动资产是公司短期内可变现的资产，如现金、应收账款、存货等。流动资产充足的公司在应对短期债务、突发情况时有更大的优势。

负债情况解读

1.合理负债度的界定。30%-65%的负债度被认为是比较合理的范围。在这个范围内，公司既能利用负债的杠杆作用扩大经营，又不至于背负过高的债务风险。

2.预收帐款变化的意义重大。预收款增加表明公司产品供不应求，客户愿意提前付款提货，这是公司经营状况良好的一个信号。反之，如果预收款减少，可能意味着公司产品竞争力下降或者市场需求减少。

投资结构分析

1.投资收益在利润构成中的占比影响公司盈利的稳定性。如果投资收益占比过高，一旦投资失败，公司的整体盈利将受到严重影响；如果占比过低，可能说明公司缺乏有效的投资渠道或者投资能力较弱。

2.长短期投资构成比例反映公司的投资策略。长期投资一般是公司对未来发展的布局，短期投资则可能是为了获取短期的资金收益。合适的长短期投资比例能够平衡公司的收益和风险。

控盘情况洞察

1.高度控盘公司需谨慎对待。虽然高控盘可能意味着股价容易被操纵，但如果有基本面支持并且是阳光资金持有，就可以长期关注并进行大波段操作。

2.中度控盘公司的操作空间。中度控盘的公司股价走势相对较为稳定，可能受到部分主力资金的关注，但也需要结合其他因素判断其投资价值。

3.缺乏关注公司的潜在机会。这类公司虽然目前关注度低，但如果其基本面有改善的迹象，可能存在被市场重新发现的价值，不过投资这类公司也面临较大的不确定性。

财务报表审视

1.资产负债表的核心指标。如资产负债率，它反映了公司总资产中有多少是通过负债筹集的。过高的资产负债率可能使公司面临较大的财务风险，而过低则可能说明公司没有充分利用财务杠杆。

2.利润表中的关键数据。像毛利率，它体现了公司在扣除直接成本后的剩余利润空间。较高的毛利率意味着公司有更多的空间来覆盖其他费用并实现盈利。

3.现金流量表的重要信息。经营活动现金流量是重中之重，如果经营活动现金流量持续为正，说明公司的主营业务能够产生稳定的现金流入，公司的经营状况较为健康。

竞争力因素考察

1.产品竞争力是根本。产品的质量、功能、性价比等方面优于竞争对手，就能在市场上占据优势，吸引更多的客户，从而提高公司的盈利水平。

2.技术竞争力是动力。拥有先进的技术可以使公司在产品研发、生产效率、成本控制等方面领先于同行，不断推出新的产品或改进现有产品，保持市场竞争力。

3.管理竞争力是保障。高效的管理团队能够合理配置公司资源，制定正确的发展战略，提高公司的运营效率，使公司在市场竞争中脱颖而出。

行业地位判断

1.市场份额的大小反映公司在行业中的地位。市场份额大的公司通常具有更强的定价权、更广泛的客户基础和更高的品牌知名度。

2.行业排名是重要参考。了解公司在同行业中的排名，可以直观地知道公司在行业中的竞争力水平，排名靠前的公司往往具有更好的发展前景。

公司治理评估

1.股东结构影响公司决策。如果公司股权过于集中，可能导致大股东滥用权力；如果股权过于分散，又可能导致决策效率低下。合理的股东结构有利于公司的健康发展。

2.股东权益保护情况体现公司治理水平。公司应该建立完善的制度来保护股东的权益，如信息披露制度、分红制度等，这能增强投资者对公司的信心。

3.社会责任和环境保护情况也是考量因素。注重社会责任和环境保护的公司往往具有更好的社会形象，也更容易获得消费者的认可和政府的支持。

（内容来源：券商之家）