科技金融包括哪些方面
科技金融是一个复杂的体系，其包括多个方面。从大的构成来讲，主要包括科技财政资源、科技贷款、科技资本市场和创业风险投资。科技财政资源方面，政府运用多种手段，像直接拨款、财政降税免税、财政贴息、政府信用担保等，也会成立政策性风险投资基金和政策性金融机构，目的是促使科技金融资源在不同产业合理配置，推动产业融资活动顺利开展，进而为企业提供资金支持。科技贷款来源多样，商业银行、政策性银行、小额贷款公司以及民间金融都是来源，这些主体除了为企业提供资金用于日常研发生产活动外，还提供配套的金融咨询服务和金融产品。科技资本市场是产业直接融资的有效渠道。创业风险投资则由专业投资机构运作，以股权投资方式投资企业，控制高风险的同时期望在适当时候退出股权获取高额回报。
除了上述主要方面，从科技金融需求侧的狭义视角看，科技金融涵盖致力于支持科技创新企业发展的金融产品与服务。科技创新企业包含高新技术企业、科技型中小企业和技术先进型服务企业等类型，金融机构针对这些企业的金融需求特征，既可以提供一般性产品与服务，也能定制特色化的专项科技金融产品。从广义视角看，科技金融是支持各类科技创新活动的金融产品与服务，科技创新包含知识创新、技术创新和管理创新等，金融支持科技创新的内涵也非常广泛，包括“硬”技术创新、“软”技术和模式创新、基础性重大科技突破、走向市场化的应用性技术创新，既支持科技企业，也关注传统企业的科技创新与技术升级活动等。从科技金融供给侧视角看，科技金融包含面向科技企业、科技创新的投融资、支付结算、风险管理、信息管理等核心金融功能，还包括支持科技企业、科技创新的金融机构、金融市场、金融产品等核心金融要素，也涵盖用于保障和服务科技创新的金融政策、金融制度、金融生态、金融基础设施等因素，并且融资方面远不止科技信贷，还有众多直接融资、结构性融资产品，随着金融科技与数字金融发展，供给侧主体不仅有持牌金融机构，还有新兴科技企业、数据企业、平台企业和中介服务组织。
科技财政资源的构成要素
1.政府拨款是重要部分，政府直接将资金投入到相关的科技产业或者项目中，这是最直接的资金支持方式，能迅速启动一些关键的科技研发或者产业化项目。2.财政降税免税措施，通过减少企业的税收负担，使企业有更多的资金用于科技研发或者扩大生产规模等与科技创新相关的活动。3.财政贴息，政府对企业的贷款利息进行补贴，降低企业的融资成本，这能鼓励企业积极进行科技创新融资，获取更多的资金用于发展。4.政府信用担保也非常关键，政府以自己的信用为企业担保，能增强企业在金融市场的信用度，使得企业更容易从金融机构获取资金，特别是那些自身信用等级不够高但科技创新潜力大的企业。5.政策性风险投资基金的设立，是政府引导资金流向高风险但高回报的科技创业项目的重要手段，为早期的科技创业企业提供资金支持。6.政策性金融机构也在科技金融中发挥作用，它们按照政府的政策导向，为科技企业提供有针对性的金融服务，推动科技产业发展。
科技贷款的来源与服务内容
1.商业银行是科技贷款的主要来源之一，它们资金雄厚，有一套相对完善的风险评估和贷款审批流程。商业银行可以根据科技企业的规模、发展阶段、创新能力等因素提供不同额度和期限的贷款。2.政策性银行在科技贷款方面也有着独特的作用，它们更多地从国家政策导向出发，对一些国家重点支持的科技领域或者特定的科技企业提供优惠利率的贷款，助力国家科技战略的实现。3.小额贷款公司则更侧重于为小型的科技企业或者科技创业项目提供小额的、灵活的贷款，它们的贷款审批流程相对简单快捷，能够满足一些科技企业的短期资金需求。4.民间金融虽然规范性相对较弱，但也是科技贷款的补充来源，它可以为一些难以从正规金融机构获取资金的科技企业提供资金支持。5.除了提供资金，这些贷款来源还提供金融咨询服务，例如帮助科技企业制定合理的融资计划，根据企业的财务状况和发展目标确定合适的贷款额度和还款方式等。6.它们还提供金融产品，像一些针对科技企业的特色贷款产品，这些产品可能在利率、还款期限、抵押担保要求等方面有独特的设计，以适应科技企业的特点。
科技资本市场的功能与特点
1.直接融资功能是科技资本市场的核心功能之一，科技企业可以通过在资本市场发行股票或者债券等方式直接获取资金，而不需要通过金融中介机构间接融资。2.资源配置功能，资本市场能够引导资金流向那些有潜力、创新能力强的科技企业，使得资源得到更有效的配置，促进科技产业的优胜劣汰。3.风险分散功能，众多投资者参与到科技资本市场中，每个投资者承担的风险相对分散，这有利于科技企业在发展过程中获取更广泛的资金支持，同时降低单个投资者的风险。4.促进企业治理结构优化，科技企业在资本市场上市或者发行债券等过程中，需要按照资本市场的要求完善自身的治理结构，提高企业的管理水平和透明度，这有助于企业的长期发展。5.价格发现功能，在科技资本市场上，通过股票价格、债券价格等的波动，可以反映出市场对科技企业的价值判断，企业可以根据市场价格信号调整自身的发展战略。6.激励创新功能，科技资本市场对创新型科技企业的认可和资金支持，能够激励更多的企业进行科技创新，因为创新能力强的企业在资本市场上更容易获得高估值和资金支持。
创业风险投资的运作模式
1.专业投资机构运作是创业风险投资的基本模式，这些专业机构有专业的投资团队，他们具备丰富的投资经验、行业知识和风险评估能力。2.股权投资是主要的投资方式，创业风险投资机构通过购买科技企业的股权，成为企业的股东，与企业共担风险、共享收益。3.控制高风险是创业风险投资的重要特点，投资机构在投资前会对科技企业进行全面的风险评估，包括技术风险、市场风险、管理风险等，在投资过程中也会采取一系列措施来控制风险，例如参与企业的管理决策、设定风险控制指标等。4.选择投资对象时，创业风险投资机构会对科技企业的创新能力、市场潜力、团队素质等进行深入考察，只有那些具有高增长潜力的科技企业才会成为投资对象。5.股权退出是创业风险投资获取回报的关键环节，常见的退出方式有企业上市后在二级市场出售股票、企业被并购后转让股权、企业回购股权等，投资机构通过合适的退出方式实现资本增值。6.追求高额回报是创业风险投资的最终目的，由于科技企业的高风险特性，只有获得高额回报才能弥补投资过程中的高风险，这也促使创业风险投资机构积极寻找那些有巨大发展潜力的科技企业进行投资。
科技金融需求侧狭义视角下的产品与服务
1.高新技术企业是科技金融需求侧狭义视角下的重要支持对象，这类企业通常在技术研发、成果转化等方面具有较高的水平，金融产品和服务要满足它们大规模研发投入、技术升级等资金需求。2.科技型中小企业也是重点关注对象，这些企业虽然规模较小，但创新活力强，金融机构要针对它们的特点提供小额、灵活、高风险承受度的金融产品和服务，例如小额贷款、风险投资等。3.技术先进型服务企业同样需要科技金融的支持，它们主要在服务领域采用先进技术，金融产品和服务要有助于它们提升服务的技术含量、扩大服务范围等，像提供适合的融资产品用于技术引进和服务创新。4.一般性产品与服务方面，例如传统的贷款、保险等金融产品也适用于这些科技创新企业，但需要根据企业的科技属性进行一定的调整，如调整贷款利率、保险费率等。5.特色化的专项科技金融产品则更具针对性，例如针对特定科技领域研发的专项贷款产品，这种贷款产品可能在利率优惠、还款期限、资金用途监管等方面有特殊的设计，以更好地满足科技创新企业的特殊需求。
科技金融需求侧广义视角下的支持范围
1.知识创新方面，科技金融要支持那些以知识创造为主要目标的科研活动，包括基础科学研究、前沿技术探索等，为这些活动提供资金支持，例如设立专项科研基金、提供科研贷款等。2.技术创新是重要的支持领域，无论是新技术的研发、现有技术的改进还是技术的集成创新，科技金融都要提供相应的金融产品和服务，像风险投资、科技信贷等，以推动技术创新的实现。3.管理创新也在支持范围内，科技金融要支持企业在管理模式、运营流程、组织架构等方面的创新，例如为企业引入先进管理技术提供资金支持，或者为采用创新管理模式的企业提供优惠的金融服务。4.在“硬”技术创新方面，如对信息技术、生物技术、新能源技术等具体技术领域的创新，科技金融要通过多种方式提供资金保障，如设立特定技术领域的产业基金、提供专门的技术创新贷款等。5.对于“软”技术和模式创新，像商业模式创新、服务模式创新等，科技金融也要给予支持，例如为创新商业模式的企业提供融资服务，或者对采用新服务模式的企业给予税收优惠等金融政策支持。6.既支持纳入各类产业政策支持目录的科技企业，也要关注传统企业的科技创新与技术升级活动，传统企业在进行技术改造、技术引进、新产品开发等活动时，科技金融要提供相应的金融支持，如提供技术改造贷款、新产品研发补贴等。
科技金融供给侧的要素构成
1.核心金融功能方面，投融资功能是关键，包括为科技企业和科技创新活动提供资金的投入和筹集，如股权融资、债权融资等多种方式。支付结算功能要适应科技企业的特点，例如为科技企业的跨境研发合作提供便捷的国际支付结算服务。风险管理功能要能够识别和控制科技企业面临的特殊风险，如技术研发失败风险、知识产权侵权风险等。信息管理功能要对科技企业的大量信息进行有效的收集、整理和分析，为金融决策提供依据。2.核心金融要素中，金融机构是重要组成部分，包括银行、证券、保险等各类金融机构，它们在科技金融供给中发挥着不同的作用。金融市场为科技企业提供了融资和投资的场所，如股票市场、债券市场、风险投资市场等。金融产品则是满足科技企业和科技创新需求的具体工具，如科技贷款产品、科技保险产品、科技创新债券等。3.金融政策方面，政府制定的科技金融政策要能够引导资金流向科技领域，例如税收优惠政策、财政补贴政策等，鼓励金融机构和社会资本参与科技金融。金融制度要规范科技金融的运行，如科技金融监管制度、科技企业信用评级制度等。金融生态要营造有利于科技金融发展的环境，包括科技金融人才培养、科技金融文化建设等。金融基础设施要为科技金融提供基础支撑，如金融信息网络、信用评估体系等。4.在融资方面，除了科技信贷，直接融资如企业在资本市场的首次公开发行股票（IPO）、增发股票、发行债券等都是重要的融资方式。结构性融资产品也逐渐成为科技金融供给的一部分，例如资产证券化产品可以将科技企业的未来收益转化为当前可利用的资金。5.随着金融科技与数字金融发展，新兴科技企业、数据企业、平台企业和中介服务组织也成为供给侧主体，新兴科技企业可以将自身的技术优势应用于科技金融服务，数据企业可以提供数据支持用于风险评估等，平台企业可以为科技金融提供线上服务平台，中介服务组织可以为科技企业和金融机构提供中介服务，如科技项目评估、金融咨询等。
（内容来源：券商之家）
