衡量股票估值主要有哪些指标

衡量股票估值主要有市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、市现率（PCF）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、净资产收益率（ROE）、盈利收益率、股息率、现金流等指标。市盈率是股票价格与每股收益的比率，有动态、静态、TTM市盈率之分。市净率是股票市价与每股净资产的比值。市销率是股票市价与每股营业收入的比值。市现率是股票市价与每股现金流的比值。PEG是企业PE与盈利增长率的比值。这些指标从不同方面反映股票的估值情况。

市盈率反映盈利回本时间

市盈率（PE）是衡量股价高低和企业盈利能力的重要指标之一。1.它的计算公式为股票价格除以每股收益。常见有动态市盈率、静态市盈率、TTM市盈率，常关注的是动态市盈率。2.市盈率可以理解为回收投入资本所需要的时间，数值越低，代表回收投入资本的时间越少，投资价值越大。例如花10元买入一股，每股收益为1元，市盈率就是10，按此收益水平，10年可收回投入资金。3.当企业出现亏损时，市盈率没有意义，会显示亏损字样，因为这种情况下资本投入非但不能收回还会亏损。4.一般来说，市盈率在14-20之间是正常水平；在0-13之间价值被低估；21-28之间价值被高估；多于28可能有较高泡沫性，不建议购买。

市净率体现资产价值关系

1.市净率（PB）是股票市价与每股净资产的比值。对于重资产公司的估值评估很有用，像钢铁、煤炭、水泥等重资产行业，市净率的运用尤为重要，但对互联网等轻资产公司意义不大。2.企业运作资产的效率越高，市净率越高，投资价值越大；资产价值越稳定，市净率越高。如果市净率较低，意味着投资者购买该股票所需支付的股价相对较低，而每股净资产较高，表明该企业在市场上被低估，具有较大的投资价值；反之市净率较高时，可能意味着投资者需要支付较高的股价，而每股净资产较低，暗示企业市场估值过高，存在投资风险。3.每股净资产越高的股票越值得投资，其市净率越低，代表该公司的估值较低，投资价值越高。4.从公式市净率=每股股价/每股净资产分析，每股市价是资产的现时市场价值，一般市价较高的企业发展前景较好，反之则较差。

市销率衡量高成长企业估值

1.市销率（PS）是股票市价与每股营业收入的比值。2.通常用来评估一些高成长、还没有盈利、或者盈利很少的轻资产优质企业。3.市销率越低，表示企业估值就越低。因为对于那些处于成长初期或者新兴行业的企业，虽然可能盈利较少或者还未盈利，但是营业收入能够反映企业的规模扩张速度和市场份额获取能力，市销率低说明在同等股价下，企业的营业收入相对较高，也就意味着企业的成长潜力较大，投资价值较高。

市现率评估价格与现金流关系

1.市现率（PCF）是股票市价与每股现金流的比值。2.市现率用于评价股票的价格水平和风险水平。3.市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。因为现金流是企业维持运营、偿还债务、进行扩张等活动的关键因素，如果一家企业每股现金流充足，说明企业在经营过程中资金回笼情况良好，不需要过度依赖外部融资，能够独立自主地开展业务活动，这对于企业的长期稳定发展非常有利，从而也反映出股票具有较高的投资价值。

PEG判断股票低估可能性

1.市盈率相对盈利增长比率（PEG）是企业PE与盈利增长率的比值。2.一般情况下，PEG越低，说明股票低估的可能性越大。这是因为PEG综合考虑了市盈率和企业的盈利增长速度，如果一家企业市盈率较低，同时盈利增长速度较快，那么PEG值就会较低，这表明企业不仅当前股价相对合理，而且未来还有较大的增长潜力，是非常值得投资的股票。3.特别适用于寻找成长型企业的投资机会，因为成长型企业的盈利增长速度较快，单纯用市盈率来评估其价值可能会不准确，而PEG能够更全面地反映企业的价值情况。

净资产收益率衡量企业盈利效率

1.净资产收益率（ROE）反映了企业运用自有资本的效率。2.ROE越高，说明企业利用股东投入的资金创造利润的能力越强，企业的经营效益越好，也就意味着企业的股票更具投资价值。3.如果一家企业的ROE持续保持在较高水平，说明企业具有较强的竞争力和稳定的盈利能力，能够在市场竞争中不断获取利润并且有效地利用这些利润进行再投资，实现企业的持续增长。4.投资者可以通过比较不同企业的ROE来选择更有投资价值的股票，也可以通过观察一家企业ROE的变化趋势来判断企业的发展态势是上升还是下降，从而做出投资决策。

盈利收益率看企业估值高低

1.盈利收益率是每股收益处于股票价格，是市盈率的变种，相当于市盈率的倒数。2.一般来讲，盈利收益率越高，就表示企业的估值越低，企业越有可能被低估。3.盈利收益率和市盈率一样，也有适用条件，只有流通性好，收益稳定的企业盈利收益率的数据才有参考意义。因为如果企业的流通性不好，股票的买卖可能会受到限制，导致价格波动异常，不能真实反映企业的价值；而收益不稳定的企业，其盈利数据的波动较大，盈利收益率也会随之大幅波动，无法准确衡量企业的估值水平。

股息率反映现金分红收益

1.股息率是一年的总派息额和当时市价的比例，也就是股息和股票价格之间的比率，它衡量的是现金分红的收益率。2.股息率会随股价波动，股价越高，股息率越低。3.股息率和盈利收益率有着很大的关系，股息率等于盈利收益率乘以分红率。4.较高的股息率可能表示较低的估值，但需要考虑公司是否具有可持续支付股息的能力。如果一家公司能够持续支付较高的股息，说明公司的盈利状况较为稳定，现金流较为充足，这对于投资者来说是一种稳定的收益来源，也从侧面反映了股票的投资价值。

现金流体现企业经营活力

1.企业现金流是指企业在一定时期内通过一定的经济活动而产生的现金流出或者现金流入的总量。2.现金流可以作为评估公司的一个标准，一般企业现金流越高，说明该企业有着较强的现金储备和流动性，并且交易较活跃，后续发展前景较好，能够很好地应对突发经济风险和变化；反之现金流较差的企业现金储备较少，没有足够的资金应对后续的突发风险，投资价值较低。3.现金流贴现模型，是最常用的公司估值方法之一，一家公司的净值，等于其未来能够产生的所有现金流之和。这表明从长期来看，企业的价值取决于其未来现金流的创造能力，现金流稳定且充足的企业，其股票的估值相对较高。

（内容来源：券商之家）