股票跟期货哪个好做

股票和期货哪个好做取决于多种因素。从交易制度看，期货有优势，它是T+0交易，当天进当天可出，能及时兑现获利、及时止损，还可日内短线交易，快速提高交易水平。股票是T+1交易，当天进次日出，盈利后若接到上涨最后一棒，只能眼睁睁看着盈利变亏损。期货有做空机制，可双向交易，看空就做空，而股票做空有诸多限制，股指期货需50万以上存账户5天具备开通资格，融资融券也有要求，大部分散户被排除在外。从资金使用看，期货有杠杆，小资金能撬动大资金，收益可能更高，但风险也被放大，方向做反亏损概率增大，不过只要轻仓顺势、严格止损，风险不一定比股票大。股票是全额交易，有多少钱买多少股票。从持仓信息看，期货每天收盘后，品种前100位持仓和成交量都会公示，可了解公司意图，股票只有半年报和年报，且很多信息已滞后。从交易品种影响因素看，期货关注供需关系就行，股票要研究上市公司基本面、技术面、政策消息面、资金流向面等众多复杂因素。从交易时间看，期货交易时间长，有的还有晚盘，股票只有白天交易。从市场流动性看，股票市场大、流动性高，期货某些品种成交可能较难。从行情波动看，期货波动幅度大，短时间利润和损失可能更高，股票波动范围相对小。

股票交易的全额资金特性

股票是全额交易，比如有1万就买市值1万的股票。这意味着投资者用自己的全部资金进行交易，没有杠杆效应。这种方式风险相对可控，不会因为杠杆而放大损失。在股票市场中，投资者的收益和损失取决于股票价格的涨跌幅度。例如买入一只股票后，股票价格上涨10%，那么投入的资金就会有10%的收益；反之，如果股票价格下跌10%，投入资金就会亏损10%。它不存在因杠杆比例而导致的资金瞬间大幅缩水的情况，对于风险承受能力较低、追求稳健投资的投资者比较适合。

期货交易的杠杆风险与收益

期货是保证金交易，保证金比例各个品种不同，平均下来10%左右，这就意味着杠杆的存在。例如花1万可以交易标的额为10万的合约，合约价格涨1%，投入的1万就涨10%。这种杠杆机制在放大收益的同时也极大地放大了风险。如果市场走势与投资者预期相反，损失也会被成倍放大。比如投资者判断失误，期货合约价格下跌1%，那投入的1万资金就会亏损10%。所以在期货交易中，投资者必须有很强的风险控制意识，严格控制仓位，不然很容易因杠杆而遭受巨大损失。

股票的有限做空机制

在不做融券的情况下，股市是没有空头的，融券本质上是借券商持有的股票先卖出再买入还券，并非真正的裸空头。股指期货和融资融券虽然能做空，但都需要一定资质。这就限制了很多投资者做空股票的机会。在股票市场中，大部分投资者只能通过股票价格上涨来盈利。例如当投资者发现某只股票被高估，但没有融券资格，就无法通过做空来获利，只能选择不投资或者等待股票价格下跌到合理价位再买入。这种有限的做空机制使得股票市场在市场下跌时，投资者往往只能被动承受损失。

期货的做空便利性

期货有明确的做空机制，是真正的裸卖空。在期货市场中，卖出套期保值的参与者有现货交割，但绝大多数空单是无货卖空的投机行为。像中国目前的股指期货采用现金交割方式，所有空单不需要用现货进行交割。这就为投资者提供了更多的交易机会。当投资者预期某种商品或者指数价格会下跌时，可以直接做空期货合约。例如投资者认为原油价格将会下跌，就可以做空原油期货合约，如果价格真的下跌，投资者就能从中获利。这种做空的便利性使得期货市场在不同的市场走势下都能为投资者提供盈利的可能。

股票的长期持有特性

一只股票可以长期持有，只要上市公司不退市，投资者可以持有一辈子。有些投资者在高位被套后，会选择长期持有，他们认为股票背后是公司的价值，即使短期下跌，长期也会涨回来。比如一些投资者持有蓝筹股多年，期间股票价格虽然有波动，但长期来看，可能会获得不错的收益。这种长期持有的特性适合那些看好公司长期发展前景、追求长期稳定收益的投资者。不过，这种方式也存在风险，如果公司经营不善或者行业发生重大变革，股票可能会长期处于低位甚至退市，投资者可能会遭受巨大损失。

期货的合约期限限制

期货合约有期限，例如橡胶期货，代码后面的数字代表交割时间，如RU2101表示2021年1月交割的橡胶合约，RU2105表示2021年5月交割的橡胶合约。到了交割时间，如果投资者还没有平仓离场，多头和空头合约就要进行交割。这就要求投资者在交易期货时，必须时刻关注合约的到期时间。如果投资者忘记或者没有及时处理到期合约，可能会面临强行平仓或者实物交割等风险。这种合约期限的限制使得期货交易需要投资者有更强的时间管理意识。

股票的复杂研究因素

股票需要研究的问题众多。1.上市公司基本面，包括主营、财务、股东等方面，要了解公司的业务范围、盈利状况、资产负债情况以及股东结构等，这有助于判断公司的价值和发展潜力。2.技术面K线图，通过分析K线形态、走势等技术指标来预测股票价格的走势。3.政策消息面，政策的变化对股票市场影响巨大，比如宏观经济政策、行业政策等都会影响股票的价格。4.资金流向面，资金的流入流出会影响股票价格的涨跌，需要关注主力资金的动向。这些因素相互交织，非常复杂，投资者要全面研究清楚难度很大。

期货的简单供需关系主导

期货的大宗商品交易策略主要关注供需关系。1.当供应小于需求时，期货价格往往会上涨。例如，如果某种农产品因为自然灾害导致产量大幅减少，供应不足，而需求不变或者增加，那么该农产品的期货价格就会上涨。2.当供应大于需求时，期货价格通常会下跌。比如某种金属因为新的矿山开采，产量大增，而市场需求没有相应增长，其期货价格就会下跌。只要抓住供需关系这个关键因素，就能较好地把握期货价格的走势，相对股票研究来说比较简单直接。

股票的高流动性优势

股票市场相对较大且流动性较高。1.这意味着投资者可以更容易地买卖股票。在股票市场中，有大量的上市公司股票可供选择，投资者可以根据自己的需求快速地买入或者卖出股票。2.由于流动性高，股票价格的形成比较合理。大量的买卖交易使得股票价格能够及时反映市场信息，不会出现价格被过度扭曲的情况。3.高流动性也降低了交易成本，买卖价差相对较小。投资者在交易股票时，不需要担心因为流动性不足而导致无法成交或者需要付出过高的交易成本。

期货的低流动性挑战

期货市场的流动性较低，某些品种可能较难成交。1.这是因为期货市场的交易品种相对股票较少，参与者也相对较少。在一些小众的期货品种上，可能会出现买卖盘较少的情况。2.当投资者想要快速买卖期货合约时，可能会因为流动性不足而无法按照理想的价格成交。比如投资者想要卖出一份期货合约，可能需要降低价格才能找到买家。3.低流动性还可能导致价格波动异常。由于交易不活跃，少量的买卖单就可能引起期货价格的大幅波动，增加了投资者的交易风险。

股票的小波动范围特征

股票市场的波动范围相对较小。1.股票价格的波动受到多种因素的制约，如公司业绩、行业竞争、宏观经济环境等。这些因素的变化相对缓慢，使得股票价格不会出现短时间内的剧烈波动。2.对于风险承受能力较低的投资者来说，股票的小波动范围比较适合。他们不需要面对像期货市场那样可能出现的巨大价格波动带来的风险。3.股票价格波动小也意味着投资者有更多的时间来调整投资策略。例如当股票价格开始下跌时，投资者可以有一定的时间来分析原因并决定是继续持有、加仓还是减仓。

期货的大波动幅度现象

期货市场的价格波动幅度通常较大。1.期货价格受到多种因素影响，如国际政治局势、全球经济形势、商品供需关系的突然变化等。这些因素的变化可能会导致期货价格在短时间内出现大幅波动。2.大波动幅度为投资者提供了更多的盈利机会。如果投资者能够准确判断期货价格的走势，在价格大幅波动时可以获得高额的收益。3.但同时，大波动幅度也意味着高风险。如果投资者判断失误，可能会在短时间内遭受巨大的损失，甚至可能导致爆仓。

（内容来源：券商之家）