投资的偏股型基金会亏损吗

投资偏股型基金是有亏损风险的。在过去多年间，偏股型基金出现亏损的情况并不少见。比如2023年，大量偏股型基金亏损，有数据显示，截止12月1日，当年的3127只偏股混合型基金平均亏损8.59%，亏损面为91.2%。2024年上半年，也有偏股混合型基金出现大幅亏损的情况。从多方面因素看，偏股型基金的投资收益受到诸多因素影响，这些因素的不利变动容易导致亏损。

此外，从过往不同时期的数据来看，偏股型基金亏损现象较为普遍。例如在2018年7月的统计中，近6个月来，95%的偏股混合基金亏损。还有招商基金，截止2023年12月1日，旗下偏股混合型基金54只，当年来取得正收益的只有一只，更凄惨的是3年业绩，满足3年的偏股混合型基金一共14只，其中11只亏损超过20%；6只亏损幅度超过30%；2只亏损幅度超过40%。平安基金在2021年1月1日至2023年12月31日的3年期间，旗下19只偏股混合型基金全军覆没。这些数据足以表明投资偏股型基金是可能面临亏损的。

偏股型基金的构成与亏损关联

1.偏股型基金包含普通股票型、灵活配置型、平衡混合型、偏股混合型等。不同类型的偏股型基金在股票仓位及投资策略上存在差异，这使得它们在市场环境变化时的表现不同。例如在市场风格偏向中小市值且热点轮动和行业切换较快时，若基金的投资策略未能及时适应，就容易造成亏损。

2.基金的持仓结构也是影响是否亏损的关键。如果持仓集中在某些特定行业或者股票上，当这些行业或者股票表现不佳时，基金净值就会大幅下降。像有的基金重仓的前十大股票中，部分股票出现被监管部门立案调查或受到公开谴责、处罚的情形，就会导致基金业绩下滑。

市场环境对偏股型基金亏损的影响

1.宏观环境方面，当宏观经济环境偏弱时，如“弱复苏+宽流动性”的情况，基本面因子相对失效，这对偏股型基金的投资收益影响很大。因为宏观环境影响企业的盈利状况，进而影响股票价格，偏股型基金自然难以避免亏损风险。

2.市场风格的转换也至关重要。当市场风格突然从小盘股转向大盘股或者从成长股转向价值股时，如果偏股型基金的持仓风格未能及时调整，就会出现与市场走势相悖的情况，从而导致亏损。

3.行业轮动速度加快时，偏股型基金在组合和仓位配置上受到的约束较多。如果不能及时跟上行业的轮动节奏，在某些行业下行周期中，基金的业绩就会受到冲击。例如一些基金在某些行业处于高位时接盘，然后行业走下坡路，基金就会遭受损失。

基金经理因素与偏股型基金亏损

1.从业经验不足的基金经理，在应对复杂的市场变化时能力有限。缺乏穿越牛熊的经验，在市场波动较大时可能做出错误的投资决策，从而导致基金亏损。

2.即使基金经理学历较高，但如果缺乏实际的投资操作能力，也难以保证基金的盈利。他们可能在投资过程中过度依赖理论知识，而不能准确把握市场动态。

3.基金经理的投资风格如果过于激进或者保守，都可能造成偏股型基金的亏损。激进的投资风格可能在市场下行时加大损失，而保守的投资风格可能在市场上行时错失盈利机会。

股票市场波动与偏股型基金亏损

1.股票价格的大幅波动直接影响偏股型基金的净值。当股票市场出现大幅下跌时，偏股型基金由于其大部分资产投资于股票，净值必然会下降，从而导致投资者出现亏损。

2.个股的突发风险也会影响偏股型基金。例如个股出现业绩暴雷、“黑天鹅”事件或者股价操纵等情况，若偏股型基金持有这些股票，就会遭受损失。

3.股票市场的整体估值水平对偏股型基金也有影响。当市场整体估值过高时，市场存在回调风险，偏股型基金的净值也会随之下降；反之，当市场估值过低时，虽然可能存在机会，但如果市场持续低迷，基金也会面临亏损。

基金规模对偏股型基金亏损的影响

1.基金规模过小可能存在问题。一方面，可能是因为管理的规模太小，导致排名上涨存在偶然性，这种情况下对于后面进入的基民而言，可能成为一种无形的风险；另一方面，规模小可能在投资上缺乏规模效应，交易成本相对较高，影响基金的收益。

2.基金规模过大也会面临挑战。大规模基金在调仓换股时比较困难，不能灵活地适应市场变化。当发现更好的投资机会时，由于资金量庞大，难以迅速完成仓位调整，从而可能错过机会或者在市场下跌时不能及时止损。

投资者自身行为与偏股型基金亏损

1.投资者的贪婪心理会使他们在基金盈利时希望获取更多收益，而不及时止盈。当市场反转时，之前的盈利可能化为乌有，甚至出现亏损。

2.投资者的恐慌情绪也会影响投资结果。当基金净值出现小幅下跌时，一些投资者可能因为恐慌而匆忙赎回基金，这样不仅会遭受赎回费用的损失，还可能错过基金后续的反弹机会。

3.投资者缺乏对偏股型基金的基本了解就盲目投资。他们可能不了解基金的投资策略、风险特征等，在选择基金时没有依据，容易选择到业绩不佳的基金，从而面临亏损风险。

（内容来源：券商之家）