基本面分析看什么

基本面分析主要看宏观经济、行业和公司基本情况。宏观经济方面，像经济周期、利率水平、通货膨胀等因素很关键。经济繁荣时企业盈利多股价可能涨，经济不景气时企业利润下降股价可能跌。利率上升资金可能流向储蓄，股票市场资金量减少股价受影响下跌，利率下降资金更多投向股市股价可能上涨。通货膨胀初期可能刺激股价上涨，到一定程度推动利率上扬股价会下跌。

对于行业，要明确行业属性是周期行业还是非周期行业，了解产业规模大小。还要看行业格局，清楚公司在行业中的地位，和同行业公司比较财务数据，掌握竞争对手情况，对行业未来发展趋势要有判断。

公司基本情况涵盖很多方面。公司的发展历程包括诞生方式、实控人和股东是否靠谱、管理层情况等。主营业务要明确，看是否赚钱、毛利率多少，关注年报。公司的财务指标是重要部分，三张表即资产负债表、利润表和现金流量表能提供基础了解。

宏观经济状况在基本面分析中的重要性

1.宏观经济状况从根本上决定股票市场走势。股票市场价格波动很大程度反映宏观经济变化，虽与经济周期不完全一致但大体吻合，而且股市价格常超前于经济周期，所以被称为宏观经济的晴雨表。

2.不同经济状态下企业盈利与股价关系明显。经济繁荣时企业经营状况好盈利多股价上涨，经济不景气企业收入减少利润下降股价下跌。

利率水平对基本面分析的影响

1.利率是影响股票市场走势的敏感因素。利率上升时，部分资金会被吸引到银行储蓄系统，股票市场资金量减少，股价会受影响下跌。

2.利率上升会增加企业经营成本，利润减少，这也会促使股票价格下跌。反之利率降低，更多资金投向股市，股价上涨，同时企业经营成本降低利润增加也推动股价上涨。

通货膨胀在基本面分析中的意义

1.通货膨胀对股票市场走势利弊共存但弊大于利。在初期货币供应量增加刺激生产和消费，企业盈利增长股价上涨。

2.通货膨胀到一定程度推动利率上扬，这时股价会下跌。

企业素质在基本面分析的关键因素

1.企业素质包含众多内在因素。像财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等都影响个股价位高低。

2.财务状况可从三张表深入分析，经营情况看业务增长、市场份额变化等，管理水平看决策效率、团队协作等，技术能力看创新成果、技术竞争力等，市场大小看目标市场规模，行业特点看竞争格局等，发展潜力看新产品研发、新市场开拓等。

政治因素在基本面分析的地位

1.政治因素对股价有巨大且突发性影响。国际政治形势、政治事件、国家间关系、重要政治领导人变换等都会影响股价。

2.例如国际紧张局势可能使相关企业股价下跌，国内政策支持的行业企业股价可能上涨。

市净率在基本面分析的价值

1.市净率反映企业抵御风险能力。其为每股股价与每股净资产的比值，比值越低抵御风险能力越强投资价值越高，但不是越低越好。

2.不同行业市净率合理范围有差异。例如传统制造业和新兴科技行业的市净率不能简单对比，要结合行业特性判断。

市盈率在基本面分析的意义

1.市盈率反映股票价格与每股盈利关系。市盈率低意味着购买个股价格相对低，但市盈率过高存在股票价值被高估的泡沫风险。

2.不同行业市盈率合理范围不同。成长型行业市盈率可能较高，成熟型行业市盈率相对较低。

资产负债率在基本面分析的考量

1.资产负债率反映公司债务情况。比率越低公司负债越少自有资产越多。

2.合理的资产负债率范围因行业而异。例如金融行业资产负债率普遍较高，而一些轻资产行业则较低。

每股收益在基本面分析的重要性

1.每股收益体现公司盈利能力。每股收益越高代表公司盈利能力强业绩好，投资者能拿到更多分红。

2.每股收益的增长趋势很关键。持续增长表明公司发展态势良好，反之则可能存在问题。

行业分析在基本面分析的核心点

1.了解行业竞争格局是关键。知道公司在行业内的竞争对手有哪些，各自的竞争优势和劣势。

2.行业发展趋势要把握。新兴行业可能有更多发展机会，传统行业可能面临转型压力。

管理层素质在基本面分析中的关注点

1.管理层经验和技能很重要。有合适经验和技能的管理层更能确保公司未来成功。

2.公司治理结构要健全。包括董事会独立性、董事会成员素质、股东结构等方面。

市场前景在基本面分析中的作用

1.了解市场规模大小。大市场规模意味着更多机会，小市场规模可能面临发展瓶颈。

2.市场增长率和趋势要明确。增长迅速的市场对公司发展有利，衰退的市场则带来挑战。

公司治理在基本面分析的要素

1.公司董事会独立性是一方面。独立的董事会能更好监督公司运营，保护股东利益。

2.董事会成员素质很关键。高素质成员能做出更明智决策。

3.股东结构也需考量。不同股东背景和诉求会影响公司决策和发展方向。

品牌价值在基本面分析中的意义

1.品牌在市场上的地位很重要。知名品牌能吸引更多客户，提高产品附加值。

2.品牌影响力能影响公司业绩。好的品牌形象有助于提高市场份额和利润。

技术和创新能力在基本面分析的价值

1.现代公司成功离不开技术和创新能力。创新能力强的公司能推出更有竞争力的产品和服务。

2.技术研发投入和成果是考量因素。投入多且有成果的公司更有发展潜力。

股息和股票回购在基本面分析的考量

1.股息是公司回报股东的方式。稳定且高额的股息对投资者有吸引力。

2.股票回购也能提升股东价值。减少股本提高每股收益等。

可持续发展在基本面分析中的重要性

1.环境责任是一部分。注重环保的公司更符合社会发展趋势。

2.社会责任也不能忽视。积极履行社会责任的公司形象更好。

（内容来源：券商之家）