为什么银行股不能买

银行股不建议购买主要是因为盈利性、成长性、资金盘面等多方面因素。银行股盈利性不高，走势平稳波动小，投资收益空间不大。其成长性不足，市场担忧资产质量，政策也使盈利增速难以保证。银行股盘面大，庄家控盘难，缺乏资金与人气，上涨困难。

不过银行股也有适合购买的情况，如作为打新底仓长期持有，或者参与分红。但综合来看，银行股的这些不利因素使得其不被看好。

盈利性低的表现

1.银行股常年走势平稳，波动较小，这就意味着其盈利性不高。投资者投资股票往往是为了获取收益，而银行股这种波动小的特性，让投资者获得更高收益的机会大大减少。

成长性不足的因素

1.市场对银行的资产质量存在担忧。银行的资产质量与净利润密切相关，一旦资产质量出现问题，净利润就会受到影响。

2.从投资角度看，投资的是预期，目前的政策使银行很难保证现在的盈利增速。没有足够的盈利增速，银行股的成长就缺乏动力。

盘面较大的影响

1.银行股的盘面较大，这使得庄家控盘比较难。因为要拉升个股需要大量的资金投入，而在股市中资金总是追求效益最大化的，所以一般不会有大量资金进入银行股进行拉升操作。

2.由于长期缺乏资金的推动，银行股在股市中缺乏人气，处于一种无人问津的状态。缺乏资金进入，股票价格上涨就比较困难，难以吸引投资者购买。

业绩承压的现状

1.银行创利能力下降，净利润同比增速大幅下降以及净息差大幅收窄。自2012年以来，商业银行净利润同比增速不断下降，即便有所回升，也是在基点较低的基础上，回升幅度有限。

2.净息差方面，2010-2015年，商业银行净息差在2.50%以上，到2017年一季度大幅收窄至2.03%，虽然后来有所回升，但到2018年第三季度也仅提升至2.15%左右的水平，这直接影响了银行的盈利能力。

资产质量恶化

1.资产质量问题在商业银行经营中无法回避，且对银行净利润有重要驱动作用，市场对银行的估值很大程度上取决于资产质量。

2.资产质量问题反应在业绩上有滞后效应，当前的资产质量问题可能影响滞后几期的业绩，这就使得银行股的风险具有一定的隐蔽性和延迟性，投资者难以准确把握。

利润受宏观经济影响

1.银行，尤其是全国性大型银行，其能否赚钱取决于宏观经济。然而宏观经济是复杂且难以预测的，任何个人都无法准确预测宏观经济的走向。

2.在全球经济产能过剩和贫富分化的背景下，不可避免地陷入低增长，这对必须为实体经济服务的银行来说是非常不利的，银行的利润会受到极大的影响。

存贷款利差缩小

1.银行的盈利模式主要是存款和贷款的差额。目前存款利率在不断降低的同时，贷款利率由于国家社会发展的需要也在不断降低，这就导致银行的存贷款利差越来越少，现在已经处于历史低点，甚至还有可能进一步下降。

2.例如，为了化解房地产风险和推动社会实体经营创业，贷款利率不断下调，这使得银行的利润空间进一步被压缩。

为地方债买单的风险

1.地方债置换是由地方政府发行新的低息债券置换之前的高息债务，这虽然降低了坏账风险，但也降低了银行利润。

2.银行业作为高杠杆行业与地方债、房地产以及流动性风险直接相关，在当前的经济形势下，银行在化解这些风险的过程中自身面临着较大的压力。

缺乏成长潜力

1.银行业已经经历了房地产高速发展的时代，现在已经发展到很成熟的阶段，按照企业发展的一般规律，会经历初创期、成长期、成熟期和衰退期，所以银行业的发展空间已经不大了，甚至会走向衰退。

2.对于投资者来说，投资银行股长期投资，想通过复利慢慢变富是比较困难的，因为银行股缺乏成长潜力，本金较少的情况下长期投资意义不大。

政策风险影响

1.金融让利于实体是政策导向，银行让利于实体经济必然会导致银行的利润受到影响。在这种政策环境下，银行股的收益性会大打折扣。

2.例如，为了支持实体经济的发展，银行可能需要降低贷款利率、增加贷款额度等，这些都会影响银行自身的利润水平。

人口因素的冲击

1.未来出生人口减少、老龄化现象严重，这会使市场利率可能越来越低。很多人就不愿意把钱存在银行了，银行的存款数量就会减少。

2.存款数量的减少会使银行的息差空间缩小，从而使得银行经营业绩出现明显下降，这对银行股的价值是一种负面影响。

银行股的圈钱行为

1.银行股业绩虽然看起来不错，但是每隔一年到两年银行股就会有圈钱行为，这让投资者不堪其扰。投资者投入资金是为了获取回报，而不是为了被企业不断圈钱。

2.这种圈钱行为使得银行股在投资者心中的形象受损，降低了投资者对银行股的购买意愿。

管理与员工薪资问题

1.银行管理不完善，乱收费颇受市场非议，这反映出银行在管理方面存在一定的问题，不利于银行股的长期发展。

2.银行员工年薪较高，这与银行的经营效益和投资者的回报之间可能存在不平衡，让投资者感到寒心，从而影响投资者对银行股的态度。

被操纵的风险

1.银行股一个个都是庞然大物，每天的换手率极低，已经成为券商系期指空头操纵大盘的工具。这使得普通投资者在投资银行股时面临着被操纵的风险，难以把握股票的真实走势。

2.投资者在这种被操纵的市场环境下，投资银行股会感到无所适从，不知道自己的投资决策是否基于真实的市场情况。

（内容来源：券商之家）