“价格战激燃！国内大模型市场爆发，英伟达业绩飙升创新高，传媒行业新格局已现”

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国内人工智能大模型市场打响价格战，字节跳动、阿里云、百度、腾讯、科大讯飞等公司纷纷加入。从技术逻辑看，GPU芯片的快速迭代和模型优化降低了计算成本和推理成本。以百度为例，其文心一言大模型迭代至4.0版本，推理性能提升105倍，推理成本降至1%。从商业逻辑看，从去年下半年开始，大模型市场从“卷技术”转向“卷应用”。国内外大模型公司纷纷降价，旨在通过降低使用成本吸引更多开发者，推动大模型应用的普及。虽然算力成本下降，但仍高昂，价格战需要强大资金支持。对于有资金的大厂和初创公司，价格战是保持市场竞争优势的重要手段。

英伟达发布第一季度财务业绩报告，业绩创历史新高。财报显示，英伟达季度营收创新高，总收入达260亿美元，同比增长262%，高于分析师预期的247亿美元。净利润录得148.8亿美元，大涨628%。非GAAP摊薄每股收益为6.12美元，同比增长461%。截至北京时间5月24日，英伟达公司市值升至2.55万亿美元，已成为全球市值第三大公司，仅次于苹果和微软。数据中心业务是英伟达最核心的营收来源，覆盖了AI芯片、运行大型AI服务器所需的一系列软件和系统等产品。据财报，英伟达数据中心一季度收入为226亿美元，创下历史新高，同比增长427%，高于分析师预期。

英伟达下调H20芯片价格，系中国市场需求不佳。路透社报道显示，在过去六个月中，只有五个买家或附属买家表示有兴趣购买H20芯片，而同期Ascend910B芯片的购买者则达到十几个。需要指出的是，去年Ascend910B才开始加入AI市场竞争，并且供应量相对有限。

微软举行新品发布会，搭载GPT-4o的新机型Copilot+PC问世。Copilot+PC是迄今为止速度最快、最具智能体验的WindowsPC。凭借强大的新型芯片，能够实现40+TOPS（每秒万亿次操作）AI算力、电池续航时间可达一整天，而且无缝接入了全世界最先进的人工智能模型GPT-4o。

国家发展改革委等六部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，推动文化和旅游高质量发展。重点任务包括八个方面，即实施观光游览设施更新提升行动；实施游乐设施更新提升行动；实施演艺设备更新提升行动；实施智慧文旅改造提升行动；实施文物保护利用能力提升行动；实施电影产业高新促进行动；实施高清超高清设备更新提升行动；实施历史文化名城和街区保护行动。

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风险因素：生成式AI公司资本开支不及预期、AI应用迭代不及预期。

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