欧洲12国延长免签，国内4高铁线调价！交通运输行业迎来新动态

核心观点：

本周板块行情回顾：本周（5月6日-5月10日），SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+3.22%，位列第9位；沪深300指数涨跌幅为+1.72%。SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：航运（+8.85%）、跨境物流（+7.20%）、仓储物流（+7.06%）、快递（+3.28%）、高速公路（+2.90%）、公交（+2.81%）、公路货运（+2.36%）、港口（+2.22%）、铁路（+2.03%）、航空机场（-0.85%）。

航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024年第19周（2024.5.6-5.12），全国民航共计执行客运航班量9.9万架次，日均14238架次。其中，国内航班量为86703架次，周环比-5.97%，恢复至2019年的106.30%；国际及地区航班量为10684次，周环比-2.87%，恢复至2019年的73%。

根据OAG数据，截至2024年5月6日，主要海外国家航班量较2019年恢复率：美国21%、德国82%、法国53%、英国102%、意大利129%、荷兰62%、日本70%、韩国81%、印尼55%、马来西亚88%、新加坡87%、泰国70%。

油价及汇率：截至2024年5月10日，布伦特油价报收82.79美元/桶，同比+8.35%，较2019年+17.23%；人民币汇率报收7.1011，同比+2.47%，较2019年+4.56%。

航运港口基本面跟踪：集运：截至2024年5月10日，SCFI指数报收2306点，周环比+18.82%，同比+130.97%；CCFI指数报收1238点，周环比+3.70%，同比+27.93%。分航线来看，CCFI美东报收1017点，周环比-0.90%，同比+9.04%；CCFI美西报收923点，周环比+1.48%，同比+22.98%；CCFI欧线报收1737点，周环比+4.04%，同比+48.34%；CCFI地中海报收2374点，周环比+2.83%，同比+39.93%。

油运：截至2024年5月10日，BDTI指数报收1155点，周环比+2.94%，同比-0.35%；BCTI指数报收996点，周环比+6.98%，同比+53.00%。

干散货运：截至2024年5月10日，BDI指数报收2129点，周环比+13.49%，同比+29.82%；分船型来看，BPI指数报收2026点，周环比+7.54%，同比+36.80%；BCI指数报收3292点，周环比+23.16%，同比+25.17%；BSI指数报收1485点，周环比+1.85%，同比+33.30%。

公路铁路基本面跟踪：铁路：2024年3月，铁路客运量为3.21亿人次，同比增加14.56%；铁路旅客周转量为1136.21亿人公里，同比增长8.93%；铁路货运量为4.35亿吨，同比下降1.48%；铁路货运周转量为3039.45亿吨公里，同比下降6.47%。

公路：2024年3月，公路客运量为9.64亿人次，同比增长6.45%；公路旅客周转量为407.4亿人公里，同比增长8.9%；公路货运量为35.53亿吨，同比增长1.15%；公路货运周转量为6557.54亿吨公里，同比增长2.54%。

快递物流基本面跟踪：快递：2024年3月，快递行业实现收入1128.3亿元，同比上升13.2%；快递业务量为138.49亿件，同比上升20.1%。2024年3月，快递业务单价为8.15元/件，同比下降12.16%。

本周主要新闻：航空机场：1）习近平主席访问法国，深化民航领域合作；2）中国将延长12个欧洲国家短期来华免签政策；3）内地赴港“个人游”计划新增8个城市。航运港口：1）HMM与SMLine宣布首次在美西航线上合作；2）船公司宣布停止挂靠分港口以解决拥堵问题；3）最新船期准班率出炉，万海拿下第一。公路铁路：1）国内4条高铁线宣布调价；2）中越米轨铁路口岸跨境运输量倍增；3）湖北高铁网4小时通达全国八成重要城市。快递物流：1）深圳物流业增加值明年突破4000亿元；2）“快递进厂”加速度“融”出发展新空间；3）重庆16项政策措施支持西陆海新通道高质量发展。

投资建议：推荐中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、春秋航空（601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。

风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险、原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；地缘冲突升级的风险、宏观经济大幅下滑导致全球需求不及预期的风险、船东大规模造船导致运力供给超预期增加的风险。

　　【点击查看研报：PDF原文】