北美云计算巨头加大资本投入，光模块供应商市场前景广阔，行业再迎爆发增长！

报告要点：

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.8.19-2024.8.23）上证综指回调0.87%，深证成指回调2.01%，创业板回调2.80%。本周申万通信回调1.53%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业：本周（2024.8.19-2024.8.23）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务回调幅度最低，跌幅为0.28%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为5.06%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

个股方面：本周（2024.8.19-2024.8.23）涨幅板块分析方面，世纪鼎利（30.74%）、共进股份（17.53%）、中通国脉（11.21%）涨幅分列前三。

LightCounting：预计下半年将有更多光模块供应商实现增长

8月19日消息，近日，光通信市场研究结构LightCounting在最新的报告中介绍到，谷歌母公司Alphabet和微软在第二季度的资本开支均创下历史新高，分别增长了91%和55%。另外，亚马逊和Meta的资本开支增幅分别为54%和36%。不过，苹果公司的支出增幅不大，仅为3%。这些投资主要用于云数据中心和人工智能基础设施，不仅包括服务器、GPU和CPU，还有光连接。

与云计算公司相反，电信服务提供商在该季度的资本开支有所下降。Lumen是个例外，该公司宣布，在人工智能需求的推动下，已获得50亿美元的新网络连接业务。当前，各行业都希望获得更多的光纤容量来满足人工智能需求。

Coherent的网络部门业务收入环比增长10%，同比增长16%。LightCounting预计旭创科技和新易盛在8月底公布第二季度业绩时，也将实现两位数的连续增长。根据这两家公司的业绩预告，旭创科技预计同比增长250.30%-307.33%，新易盛预计同比曾长180.89%-229.44%。

LightCounting预计，2024年下半年将有更多光模块供应商实现增长，这反映了云数据中心运营商的广泛需求。（信息来源:C114通信网）

建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

推荐标的：

算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）

卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。

风险提示：

国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。

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