20只中证A500指数基金相约周五见 分红的风还是吹到场外 聚焦三大看点

　　“ETF是券商秀肌肉，这次发场外联接与指数基金就是电商和银行的主战场了。”10月22日，20只中证A500相关指数基金公告，均敲定25日发行。

　　10月18日，25只中证A500指数的相关基金获批，包括10只联接基金、11只指数基金与4只指数增强基金的。仅隔1个工作日就有20只产品公告发售，这是基金发行的最快节奏了。

　　有哪些公司加入销售大战？

　　首先，国泰、摩根资产管理、景顺长城、南方、银华、嘉实、华泰柏瑞、招商、泰康和富国等10家基金旗下中证A500ETF联接基金系数在列；其次，华夏、易方达、广发、万家、天弘、华安、中欧、博时、大成等9家基金公司中证A500指数基金；指数增强基金仅有华商同台竞技。

　　没有加入这次最卷发行的分别是工银瑞信、汇添富等2只中证A500指数基金和国金、国泰君安资管、兴证全球3只指数增强基金。

　　值得注意的是，此次中证A500指数基金还把分红设置带到了场外，不少基金将按月评估分红。

　　此外，市场还格外重视谁会在大举买入？在业内看来，这场首募大战最重要的自然是零售端，但是机构客户同样值得努力。在ETF发行阶段，包括券商、险资、私募、信托乃至外资、国家队都有进场。以私募为例，私募排排网数据显示，今年以来上市的8只A500指数ETF中出现了私募机构的身影，合计持有份额3.64亿份。在20只产品同台竞技之下，基金公司也会额外重视机构资金的配置。

　　看点一：托管行、电商大战即将周五见

　　有基金公司人士调侃：“10月18日早上得知25只同类产品将要一起获批的时候，销售同事眼睛里已经没有光了。”

　　从此次上报来看，不少公司直接选择发起式，公司自行出资1000万即可成立。比如在ETF联接基金中国泰基金、银华基金、招商基金和富国基金均上报了发起式，而指数基金中，大成基金、万家基金、中欧基金和华安基金等4家也上报了采用发起式的方式。一定程度上避开了首募大战，可以在持营中增加规模。

　　某基金公司表示，公司也曾计划以发起式的形式募集，避开此次发行大战。但是考虑到渠道的购买需求，最终放弃了发起式，选择正常销售。

　　10只ETF联接基金和9只指数基金几乎没有区别，怎么卖？全凭渠道。这个时候，托管行就成为最大的优势。

　　财联社记者从渠道方获悉，中证A500指数发行几乎包揽了有销售能力的招商、工行、建行、平安、交行、中行、农行、中信等国有大行、股份制银行，甚至出现多只产品托管在同一家银行，无疑是一场“正面刚”的销售大战。比如摩根资产管理的托管行是平安银行，从中证A50ETF联接开始，摩根资产管理就搭档了平安银行，此次两家在中证A500联接基金上再度携手。同样选择了平安银行作为托管行的还有天弘基金。

　　工行和招商银行是托管较多的银行，工行方面此次有景顺长城、南方、招商中证A500联接；招商银行方面则有泰康中证A500联接以及华夏、博时、华安等中证A500指数基金。

　　距离产品发行还有3天，包括招行在内，客户经理已经在科普中证A500指数相关内容，为接下来的销售做准备。

　　托管在券商的公司相对被动，有公司表示，银行渠道被抢占，天天基金、蚂蚁以及京东金融等电商渠道也将是另外的战场。

　　看点二：费率战火燃至场外

　　近期，易方达、华夏等ETF巨头纷纷降费，对于ETF产品而言，本身费率不高，进一步降费对提升产品竞争力大有裨益。不少基金公司最初选择较小规模ETF降费，扩展到规模、拳头产品。

　　在业内来看，“价格战”简单粗暴，但十分有效，通过“地板价”的费率不仅为这些产品建立起壁垒，也有利于吸引中长类资金配置。

　　在此次中证A500指数的发行中，不少基金公司在费率上用了心思。从发售合同来看，华泰柏瑞中证A500联接基金成为20只同类产品中费率最低。

　　华泰柏瑞中证A500联接基金A份额，50万以下认购费率仅0.5%，其他各家在0.8%至1%之间。C份额方面，该基金销售服务费为0.15%，低于同业0.2%至0.4%的平均水平。

　　看点三：分红评估延续至场外

　　中证A500ETF分红的风最终还是吹到了场外。

　　记者获悉，分红“出圈”摩根中证A500ETF联接基金设置了季度分红评价机制，每季度最后一个交易日对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可分配利润进行评价，在符合基金收益分配条件下，可安排分红。

　　同样会按照季度评估分红的还有富国、嘉实、泰康、银华、招商等旗下中证A500场外联接基金，以及博时、大成、华安、天弘以及易方达等指数基金。

　　更“卷”的公司是月度评估分红。华泰柏瑞中证A500ETF联接基金在分红机制上强调了“月月评估分红”的概念。根据合同约定，产品每月可对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，在符合收益分配相关规定的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配。也就是说，在符合合同约定条件的前提下，华泰柏瑞中证A500ETF联接基金可每月进行1次收益分配。

　　此次发行的中证A500指数基金中，还有国泰、景顺长城、南方等联接基金以及广发中证A500指数基金采取月度分红评估机制。

　　华泰柏瑞基金表示，在当前的市场环境下，更高频率的分红评估设置有望同时满足投资者的资产配置需求和现金流需求。定期分红评估的设置有利于提高持有人资金的周转速度，使投资者获得更大的资金分配自主权，同时使基金净值表现或更加贴近标的指数走势，便于市场评估基金跟踪指数的情况。

　　中证A500ETF成为规模增速或创下纪录

　　10月15日上市以来，中证A500ETF的规模增速就成为焦点。

　　在上市首日，国泰中证A500ETF规模超44亿元，首日净流入超26亿元，首日成交金额超过31亿元，刷新今年上市ETF首日成交金额的新高。

　　截至10月21日，10只中证A500ETF上市5个交易日，合计份额达到353.94亿，规模达到344.43亿元，较上市前分别增加了77%、72%。领头羊国泰中证A500ETF最新份额接近89，较上市之初增幅445%。景顺长城、摩根、南方、银华以及华泰柏瑞旗下产品均突破或者逼近30亿。10只中证A500ETF份额与规模较上市之初均有不同程度的增加。

（文章来源：财联社）

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