对冲不是一赚一亏吗怎么赚钱

对冲并不一定是一赚一亏从而无法赚钱的情况。对冲是一种通过持有正相关或负相关的资产组合来降低风险的策略。它旨在当一个资产面临下跌风险时，利用与其负相关的资产抵消潜在损失，这样即使一个资产表现不佳，另一个资产的盈利可能会抵消部分或全部亏损，从而降低整体投资组合的波动性，在减小风险的同时获取收益。

例如在外汇对冲中，若想对冲欧元，可以做多一手欧元/美元，再做空一手欧元/英镑。这样在不同货币对之间构建了对冲关系，不是简单的一赚一亏，而是整体上考虑盈利情况，只要最终蚀少赚多，整体就是盈利的。在期货市场，如投资者持有某种股票的多头头寸，担心市场短期内可能下跌，就可以同时做空相应的股指期货。市场下跌时，股指期货的盈利可部分或全部抵消股票现货的损失；市场上涨时，股票现货盈利仍可实现。

股票对冲的盈利方式

1.持有一家公司的股票时，为降低风险，可以同时购买该公司的看跌期权或者买入另一种股票。这两种操作组合起来，就不再是单纯的一赚一亏逻辑。当原持有的股票下跌，看跌期权可能会盈利，或者买入的另一种股票如果走势相反，也能带来收益，从而避免了单一股票下跌带来的损失并且可能实现盈利。

商品对冲盈利途径

1.假设认为某种商品的价格可能会上涨，可以同时购买该商品和卖出该商品期货合约。如果商品价格确实上涨，就可以以更高的价格卖出期货合约，从而获利。这里购买商品和卖出期货合约是关联操作，并不是相互独立的一赚一亏关系，而是通过两者的配合来盈利。

2.利用不同商品之间的关系，比如原料和下游产品之间走势具有相关性，进行强弱对比关系差异的套利。比如石油是塑料的原料，当石油价格和塑料价格的关系出现预期的变化时，就可以通过同时操作石油和塑料相关的投资品来盈利。

利率对冲的盈利机制

1.如果有一笔固定利率的债务，为降低利率风险，可以同时持有固定利率的资产和浮动利率的负债。当利率下降时，可以通过锁定更低的利率来降低债务成本，这相当于一种盈利。这种操作中，不是简单的一赚一亏，而是从债务成本的降低角度实现了类似盈利的效果。

跨期套利的盈利手段

1.在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位，通过赚取差价来获利。例如在期货市场上，针对某个期货品种，不同月份的合约价格会因为市场预期等因素存在差价，通过买入低价月份合约，卖出高价月份合约，等待价格关系回归正常时就可以盈利，这与单纯的一赚一亏不同，是利用了时间差带来的价格差异。

跨市套利的盈利策略

1.对于同一商品在国内外不同市场的套利，由于不同市场的供求关系、政策、汇率等因素，同一商品价格会有差异。比如黄金在国内和国际市场可能存在价格差，当这个差价达到一定程度时，可以在低价市场买入，在高价市场卖出，从而盈利，这不是简单的一赚一亏，而是基于不同市场的差价盈利。

2.期现市场套利也是跨市套利的一种类型。期货市场和现货市场之间存在价格联系，当两者价格偏离正常范围时，可以通过在期货市场和现货市场进行反向操作来盈利。例如当期货价格远高于现货价格时，可以卖出期货，买入现货，等待价格回归正常就可获利。

统计对冲的盈利逻辑

1.利用证券价格的历史统计规律进行套利。首先找出相关性最好的投资品种对，当价差偏离到一定程度时进行买卖操作。比如两只股票的价格长期以来存在一种相对稳定的价差关系，当这种关系突然被打破，价差偏离正常范围时，就可以买入被低估的股票，卖出被高估的股票，等待价差回归均衡时获利了结，这不是简单的一赚一亏的随机操作，而是基于统计规律的盈利方式。

期权对冲的盈利原理

1.通过购买或出售期权合约来锁定未来某一时间点的价格，从而避免市场价格波动带来的风险并且实现盈利。例如持有股票的投资者担心股价下跌，可以购买看跌期权。如果股价真的下跌，看跌期权的价值就会上升，这就可以抵消股票下跌带来的损失甚至盈利，而不是单纯的一赚一亏情况。

对冲基金的盈利模式

1.典型的对冲基金使用杠杆效应，利用银行信用，以极高的杠杆惜贷在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。在这个过程中，通过各种资产组合和操作策略来盈利，而不是简单的一赚一亏模式。

2.对冲基金在市场上买入一些股票、债券、期货等金融产品的同时，也买入一些其他投资产品，以降低投资风险。当市场上某些金融产品表现不佳时，可以通过其他投资产品来获得收益。例如在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。如果股票下跌，看跌期权可以盈利，若股票上涨，股票本身盈利，整体就可以盈利。

（内容来源：券商之家）