什么叫etf交易

ETF交易，简单来说，就是对交易型开放式指数基金（ETF）进行买卖操作。ETF是一种特殊的基金，它既像股票一样可以在证券交易所上市交易，又具备开放式基金的特点。投资者可以通过证券账户像买卖股票那样方便地买卖ETF。ETF主要跟踪特定指数，如沪深300、上证50等，其价格走势与所跟踪指数基本一致。所以，买卖ETF相当于间接参与指数的涨跌交易。

ETF交易有一级市场交易和二级市场交易两种方式。在一级市场，通常是机构投资者或者资产规模较大的个人投资者参与，涉及基金募集期间的认购以及募集期结束后的申购和赎回，操作较为复杂且门槛较高。而二级市场则是普通投资者最常参与的，就像买卖股票一样简单便捷，不需要开设新账户，直接用现有的证券账户或基金账户即可。

ETF交易的定义及本质

ETF交易是针对交易型开放式指数基金进行的操作。这是一种在交易所上市交易的基金，它将跟踪的指数证券化。本质上，ETF是一种集合投资工具，把多个股票或者其他资产组合在一起。例如，一只跟踪沪深300指数的ETF，它包含了沪深300指数里的成分股。投资者买卖这只ETF，就等于间接买卖了这300只股票的组合。这使得投资者无需分别购买每一只成分股，就能参与整个指数的表现。

ETF交易的市场类型

1.一级市场交易。这是投资者和基金管理人之间的交易。在基金募集期间，可以通过网上现金认购、网下现金认购或者网下证券三种方式来认购ETF。在合同规定的时间内，投资者还可以随时以组合证券形式申购赎回ETF份额，但标准单位的最小篮子往往包含几十万或几百万份的基金份额，门槛很高。

2.二级市场交易。这是投资者和投资者之间的交易。普通投资者参与ETF投资最便捷、最高效的方式就是在二级市场交易ETF份额。只需要持本人身份证到合法的证券公司开立证券交易所A股账户或者证券投资基金账户即可。投资者可以直接在市场上买卖ETF基金份额，并且ETF在建仓期结束后都会进行折算，方便投资者通过观察指数涨跌判断ETF净值的变化。

ETF交易的账户要求

1.进行ETF交易，若参与二级市场交易，投资者需要有证券交易所A股账户或者证券投资基金账户。这是在证券公司开户后获得的账户，用于股票和基金类产品的交易。

2.一级市场交易由于涉及到和基金管理人的直接交易，对于普通投资者来说，需要满足较高的资金门槛和其他特定要求，一般是机构投资者或者资产规模较大的个人投资者才具备条件。

ETF交易的费用

1.ETF交易没有印花税，这使得每一次操作的成本相对股票交易低很多。例如，同样金额的操作，ETF的成本是股票交易的三分之一左右，长期下来能节省不少成本。

2.相比场外基金，ETF的管理费和托管费较低。场外基金的申购赎回费通常较高，如1.5%、0.5%左右，而ETF的券商佣金水平往往只有0.03%左右，交易成本低廉。

ETF交易的风险特点

1.风险分散。ETF是一揽子证券组合，与购买单个股票相比，可以有效避免黑天鹅事件。不用担心因为停牌、踩雷、流动性等问题造成的无法卖出风险。例如，单个股票可能会因为公司突发负面新闻而大幅下跌甚至停牌，导致投资者无法及时止损，但ETF由于包含多只股票，受单只股票影响较小。

2.收益相对稳健。美国曾经有人研究，牛市里80%以上的主动基金跑不赢指数。ETF是跟踪指数的，所以与其追各种热点和消息买股票，不如选择几只ETF基金进行交易，省心又能获得较为稳定的收益。

ETF交易的操作便捷性

1.交易时间方便。ETF在二级市场的交易时间和股票一致，跟随股票开盘收盘时间，早上9:30-11:30，下午1:00-3:00。投资者可以在这个时间段内随时进行买卖操作。

2.买卖流程简单。在二级市场，投资者只需要利用现有的证券账户或基金账户即可进行ETF交易，不需要额外开设新的账户。输入ETF的交易代码就可以像买卖股票一样进行操作，非常便捷。

ETF交易的种类

1.按照资产类型不同可分为股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF和跨境型ETF。不同类型的ETF适合不同投资需求的投资者。例如股票型ETF适合想要参与股票市场指数表现的投资者，债券型ETF则适合追求较为稳定收益、风险偏好较低的投资者。

2.股票型ETF又可大致分为宽基指数ETF、行业指数ETF、主题指数ETF和策略指数（SmartBeta）ETF。宽基指数ETF跟踪沪深300、上证50、中证500、中证100等综合指数；行业指数ETF跟踪按照一定标准划分的不同行业指数，如信息技术、金融地产、主要消费、医药卫生等行业；主题指数ETF常见的有环保指数、养老指数、一带一路主题指数等；策略指数（SmartBeta）ETF常见的包括红利指数、基本面指数等。投资者可以根据自己对不同行业、主题或者策略的判断来选择相应的ETF进行交易。

ETF交易的流动性

1.部分ETF的流动性非常好，每天成交额可达几亿甚至几十亿。这类ETF在市场上交易活跃，投资者买卖时很容易找到对手方，能够快速成交。

2.但也有一些ETF的流动性差，每天成交只有几百万。流动性差的ETF可能会出现投资者想买的时候买不到合适的价格，想卖的时候又卖不出去的情况，所以在选择ETF进行交易时，流动性也是需要考虑的一个重要因素。

ETF交易的套利机会

1.ETF的申赎是以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这种实物申购、赎回机制使得ETF的价格与净值更加统一。当ETF价格低于股票净值时，就产生了套利机会。投资者会买进ETF，在一级市场用ETF换成一篮子股票后，再在二级市场卖出这些股票。

2.当ETF报价高于净值时，投资者会在二级市场买进一篮子股票，在一级市场把一篮子股票换成ETF后，再在二级市场卖出ETF。不过，这种套利操作通常需要较大的资金量和专业的操作能力，一般是机构投资者参与较多。

（内容来源：券商之家）