苹果WWDC大事件！揭秘Apple Intelligence全新智能科技震撼来袭

投资要点：

海外AI：本周苹果举办WWDC2024，重点发布AppleIntelligence。美国太平洋时间6月10日上午10点苹果举办2024WWDC，苹果对于旗下五大操作系统进行更新，发布iOS18、iPadOS18、macOSSequoia、watchOS11、visionOS2，此外压轴发布AppleIntelligence，正式将Ai融入其软硬件生态中，仅支持iPhone15Pro、iPhone15ProMax以及搭载M1及更新机型的iPad和Mac，对于iphone系列产品的要求较高，有望推动手机进入下一轮的换新周期。我们认为苹果AI正式落地，有望加速端侧AI的发展，各类终端设备均有望引入AI功能，建议关注端侧AI相关投资机会，硬件层面建议关注高通、intel、AMD，软件层面建议关注微软，整机组装首推比亚迪电子，PC整机品牌建议关注联想集团，尤其建议关注苹果，自身在硬件、软件生态、终端产品具备一体化优势，苹果AI正式落地，多环节有望受益。

板块行情回顾：本周（2024/6/10至2024/6/14）美国科技股强势上涨。本周恒生科技收于3707.6，指数下跌1.7%，跑赢恒生指数0.6pct；费城半导体指数收于5598.3，指数上涨5.9%，跑赢纳斯达克100、标普500指数。本周苹果举办WWDC，AI引入其软件硬件生态，美国科技股持续上涨，英伟达再创新高。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为博通（+23%）、思佳讯（+17%）、ARM（+16%）、超微电脑（+13%）、QORVO（+13%）；跌幅TOP5的公司分别为小鹏汽车（-12%）、商汤（-7%）、吉利汽车（-7%）、理想汽车（-6%）、快手（-5%）。

Web3与加密市场：1）本周加密核心资产价格及现货ETF净流入随宏观数据波动，加密核心资产价格冲高后回落。本周加密核心资产现货ETF流出趋势明显，2024年6月10日，根据Farside数据，现货ETF净流出0.65亿美元，打破了现货ETF连续净流入19天的记录，本周仅周三美国通胀数据略低于预期后，加密核心资产和其他加密货币上涨，现货ETF录得净流入1.01亿美元。其余时间加密核心资产价格整体呈现回落趋势。

板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值略微回落，加密市场情绪当前处在中性区间。根据CoinMarketCap数据，截至2024年6月15日，全球加密货币现货市场总市值达2.40万亿美元，本周六市值较上周六的2.55万亿美元略微回落。交易层面，根据CoinMarketCap数据，2024年6月15日，全球加密货币总交易额为720亿美元，占总市值比重为3.01%。2）本周小市值挖矿及矿机板块涨势良好，大市值交易所和屯币板块有所回调。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别是BitDeerTechnologies、TeraWulf、IrisEnergy、MawsonInfrastructureGroup、CoreScientific。

投资分析意见：海外AI：北美云厂商capex上修，继续加码AI投资，英伟达FY25Q1业绩超预期，我们认为算力基础设施建设仍有望维持高景气度，建议关注AI基础设施产业链投资机会，建议关注核心标的英伟达，以及受益GB200结构变化的铜缆、液冷、服务器等环节；大模型快速迭代，实用性大幅提升，AIPC新品近期陆续推出，推动AI端侧落地提速，首推比亚迪电子，建议关注核心品种苹果、微软、高通，以及OEM、WOA等板块。Web3：加密核心资产合规化进展加速，未来价格预计仍然受联储利率、现货ETF净流入、大选等核心驱动因素影响，建议关注交易所、屯币、挖矿等环节。

风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。

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