信创浪潮再起：政策助力，行业拐点即将到来！

5月20日，中国信息安全测评中心针对PC和服务器搭载的CPU、操作系统及数据库等基础软硬件产品的安全可靠测评2.0结果公布；5月24日，第七届数字中国建设峰会在福州举行，峰会聚焦信创产业，打造数字引擎，赋能数字中国；6月，多家上市公司在信创领域发力。看好下半年信创迎来新一轮加速拐点的机会，看多产业链企业发展机遇。

支撑评级的要点

超长国债方针出台，信创注入活水。据新华网消息，财政部5月31日宣布拟第一次续发行2024年超长期特别国债（一期）（30年期），竞争性招标面值总额450亿元，并将在6月7日招标。根据中国经济网引用发改委负责人表述，特别国债一个投入方向是加快高水平科技自立自强。因此，基础软件、行业核心软件等“卡脖子”环节有望成为特别国债投向重点领域之一。信创的项目资金来源问题有望得到解决，国产软硬件采购需求的释放或将迎来加速拐点。

信创重点行业顶层推动有序发展。5月20日，中国信息安全测评中心针对PC和服务器搭载的CPU、操作系统及数据库等基础软硬件产品的安全可靠测评2.0结果公布。5月29日，中心还发布了《安全可靠测评工作指南（试行）》。评测工作的规范和结果有利于信创项目的采购更加顺畅。5月23~24日，在福州举办的数字中国峰会期间还设立了2024数字中国创新大赛·信创赛道全国总决赛，是首个以“国产化数字生态”为主要方向的专门赛道，南威软件、联通等多家公司获奖。

信创行业招标陆续启动，需求指引明确。3月11日，中央国家机关政府采购中心发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，明确乡镇以上党政机关、党委等单位，在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。3月11日，中国移动公示了2024年PC服务器集采部分中标结果，预估采购规模约为26.45万台。在政策和客户需求推动下，行业需求有望放量，或在三四季度迎来整体节奏提速。

投资建议

建议关注国产CPU/服务器厂商，如龙芯中科、中科曙光、中国长城；系统软件厂商如中国软件、宝兰德、中创股份、麒麟信安；行业核心软件厂商，如顶点软件、南天信息、太极股份等。

评级面临的主要风险

宏观经济及财政持续承压；政策落地不及预期；国产产品发展不及预期。

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