谷歌Gemini全新迭代，交互场景应用加速普及引爆市场

行业事件：

北京时间5月15日凌晨，谷歌举办了I/O开发者大会，谷歌基础大模型Gemini全新升级，展示了多款产品以及升级。

Genimi全面升级，长文本和多模态迎突破

（1）基础大模型：发布升级版的Gemini1.5Pro和轻量级Gemini1.5Flash。升级版Gemini1.5Pro上下文长度突破200万token，超过目前所有大模型。Gemini1.5Flash转为响应速度要求较高的特定或频繁任务优化，支持多模态以及100万token的长文本，同时实现了轻量化、低延迟和高效推理，每百万个token的价格仅为Pro版的二十分之一。此外，规模更大的开源模型Gemma227B有望在6月份推出。（2）多模态模型：图像生成模型Imagen3显著优化，可生成更多细节、光影丰富且干扰伪影更少的图像，能够准确的渲染图像细节；视频生成模型Veo可生成1080P高质量视频，支持文本、图像、视频等多种格式的用户提升，还能捕捉视觉效果和影像风格的各种细节描述，而且通过“扩展”按钮，用户可生成超越Sora最长达1分10秒的视频。

Gemini全面赋能谷歌应用

（1）谷歌AI搜索：Gemini赋能谷歌搜索，总结概括能力大幅增强，搜索信息呈现更加鲜明，同时支持多步推理，可以将用户复杂问题分解，大幅提升搜索效率，给予用户全新的搜索体验。（2）谷歌Workspace：Gemini全面集成Gemini1.5Pro，Gmail邮箱、日历、文档、幻灯片、云盘等应用有望全新升级。（3）ProjectAstra：谷歌通用AI智能体，支持更加拟人的实时交互，能够很好的理解上下文并在交谈中快速做出反应，此外还支持广泛的语调变化，语音输出效果显著增强。（4）原生多模态GeminiApp：谷歌原生多模态应用，可同时支持文本、音频和视频内容。发布GenimiLive，让用户与Genimi更加自然的交互，可随时打断Gemini的回答。

交互方式有望被重塑，重点关注社交、游戏、教育领域

我们认为具备真实世界感知的输入以及低延迟语音输出的超级智能助手，已经成为下一阶段行业竞争核心。谷歌ProjectAstra有望助推语音交互类AI应用的落地进程，其中在社交、游戏、教育领域有望率先落地。(1)社交：落地门槛来看，陪伴类场景的任务简单、容错率高，因此成为最快落地的AIC端应用场景；从用户需求来看，AI智能体“更像人”是AI社交用户的核心需求。ProjectAstra有望从多模态、拟人化等方面大幅提升用户体验，从而推动AI社交类产品进一步破圈、提升商业化能力。（2）游戏：AI+NPC已在网易《逆水寒》等产品中落地，但仅限于文字类交互。随着ProjectAstra应用落地，游戏内NPC有望与用户实现实时的语音交互、拟人化程度有望进一步提升，大幅提升用户的沉浸感，进而提升活跃度及付费意愿。（3）教育：ProjectAstra有望赋能“AI教师”，使其交互更加快速和拟人，进一步提升教学、培训效率和用户体验。

投资建议

随着海外AI模型能力加速演进，以及国内模型能力的持续追赶，2024年以来国内AIC端应用落地进程显著加速，有望孵化AI原生的“杀手级应用”。建议关注：1）AIC端应用落地较快的昆仑万维、盛天网络；2）估值低位、业绩较优的游戏标的恺英网络、巨人网络。

风险提示：技术发展不及预期，AI应用落地不及预期，政策监管风险。

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