北京车展复盘揭秘：端到端智驾加速，产业链投资新风口来袭！

重点推荐：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、航锦科技

核心个股组合：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、神州数码、航锦科技、华伍股份、华阳集团、长安汽车、绿的谐波、埃斯顿

本周专题研究：2024年北京国际车展突显智能汽车技术的革新浪潮，AI技术的加速上车进一步提升座舱智能化，随着语音助手及多模态交互应用的加深，座舱大模型在语义理解、语料生成以及综合处理各种类型的数据等方面有望不断深化与优化；大模型端到端的智驾方案快速迭代，智驾平权时代有望到来，随着各家对大模型开发，拥有用于训练的有效实际车辆道路驾驶数据成为关键，因此保有量较大的车企以及具有平台方案的供应商具备优势。新一代激光雷达在探测距离、等效线束等性能指标及生产工艺均实现显著提升，芯片化技术持续推进，激光雷达有望在成本控制和性能优化上取得更大突破。随着以旧换新政策推出，汽车需求有望释放带动行业景气度提升。建议关注：1）整车：赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、长安汽车；2）激光雷达提供商：禾赛科技、万集科技；3）智驾域控制器：均胜电子、华阳集团、天准科技；4）自动驾驶工具链：万马科技。

重点跟踪行业：

光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；

换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；

储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；

自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；

工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

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