"北京重磅发布算力设施方案，商汤5.0大模型全面对标GPT-4 Turbo，信息服务行业迎来新篇章！"

计算机行业2024年4月回顾。截至2024年4月30日，计算机（中信）指数从2024年3月31日的4793点下跌到4648点，跌幅3.03%；同期上证指数从3041点上涨到3105点，涨幅2.09%；沪深300从3537点上涨到3604点，涨幅1.89%。创业板指从1818点上涨到1858点，涨幅2.21%；科创50从763点上涨到767点，涨幅0.62%。

北京印发《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。近日，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》（以下简称《方案》）正式印发。《方案》规划目标为：（1）智算资源供给集群化。集中建设一批智算单一大集群，到2025年，本市智算供给规模达到45EFLOPS。（2）智算设施建设自主化。到2027年，具备100%自主可控智算中心建设能力。（3）智算能力赋能精准化。智能算力驱动的行业标杆案例超过200个，促进各行业数智化转型。（4）智算中心运营绿色化。新建和改扩建智算中心PUE值一般不超过1.25，大规模先进智算中心PUE值一般不超过1.15，存量数据中心PUE值均不高于1.35。（5）智算生态发展体系化。智算芯片设计生产能力持续提升，智算集群建设运营水平不断提高，数据要素市场更加开放，人工智能技术迭代更加高效。《方案》还提出了推进算力产业自主创新、构建高效算力供给体系、推动京津冀蒙算力一体化建设、提升智算中心绿色低碳水平、深化算力赋能行业应用、保障算力基础设施安全稳定运行六项重点任务。我们认为，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》的发布，突出了对国产算力的重视，有望带动我国整个大模型领域的发展。

商汤发布日日新SenseNova5.0大模型体系，综合性能全面对标GPT-4Turbo。4月23日，商汤科技全新升级“日日新SenseNova5.0”大模型体系，其具备更强的知识、数学、推理及代码能力，综合性能全面对标GPT-4Turbo，并在主流客观评测上达到或超越GPT-4Turbo。「日日新5.0」能力提升主要得益三个方面：（1）采用混合专家架构（MoE），激活少量参数就能完成推理。且推理时上下文窗口达到200K左右。（2）基于超过10TBtokens训练、覆盖数千亿量级的逻辑型合成思维链数据。（3）商汤AI大装置SenseCore算力设施与算法设计的联合调优。在文科能力方面，“日日新5.0”的创意写作能力、推理能力以及总结能力均大幅提升，相同的中文知识注入后，可以获得更好的理解总结及问答，为教育、内容产业等垂直应用场景提供有力辅助。在理科能力方面，“日日新5.0”数理能力、代码能力及推理能力达到业内领先水平，为金融、数据分析等场景落地提供坚实基础。「日日新5.0」的文生图能力也有较大提升。本次「日日新5.0」另一大核心指标就是多模态能力，商汤多模态大模型的图文感知能力达到全球领先水平，在权威综合基准测试MMBench中综合得分排名首位。我们认为，日日新SenseNova5.0大模型的发布，代表我国大模型正在接近世界第一梯队，为国内AI商业化落地奠定了坚实的基础。

计算机行业2024Q1机构持仓水平减少至3.0%，机构持仓更加分散。2023Q1，计算机行业机构持仓水平达到6.2%；2023年Q2-Q4，计算机行业机构持仓水平持续下降，分别为5.8%、4.6%、4.0%。2024Q1，计算机行业机构持仓水平进一步下降至3.0%，已不足2023Q1机构持仓水平的一半。从持股机构数量来看，2024Q1前十名分别是金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威、浪潮信息、中科曙光、恒生电子、宝信软件、紫光股份、网宿科技，相比于2023Q4，前十名中，新进诺瓦星云、浪潮信息、紫光股份、网宿科技。从持股市值上来看，2024Q1前十名分别为金山办公、科大讯飞、德赛西威、纳思达、浪潮信息、中科曙光、网宿科技、深信服、柏楚电子、宝信软件。目前机构较多地重仓人工智能、云计算和软件服务等公司，相比于2023Q4，前十名中，新进浪潮信息、网宿科技、深信服、柏楚电子。整体来看，机构持仓领域更加分散，新进个股归属于云计算、服务器、金融科技等领域。我们认为，在利好政策的加持下，其他计算机行业的细分领域也有望得到更多关注

5月建议关注：神州数码、浪潮信息、海康威视、金山办公、新国都、思维列控、润和软件、商汤-W。

风险提示：AI发展不及预期，公司业务拓展不及预期。

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