【新能源汽车热潮持续，锂电设备需求看涨！机械设备行业迎来新机遇】

板块行情回顾

本期（8月12日-8月16日），沪深300上涨0.42%，A股申万机械设备指数下跌0.62%，在申万31个一级子行业中排名第16。申万机械设备二级子行业中通用设备表现较好，下跌0.02%，自动化设备表现较差，下跌1.19%。申万机械设备三级子行业中其他自动化设备表现较好，上涨2.35%，工控设备表现较差，下跌3.04%。

核心观点

“绿色低碳发展”政策发布，预计新能源车销量将持续增长。根据新华社，中共中央、国务院发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，其中大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。到2030年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右。到2035年，新能源汽车成为新销售车辆的主流。

全球新能源汽车销售持续增长，上游锂电相关设备充分受益。高工产业研究院（GGII）发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2024年上半年全球新能源汽车销售约683.6万辆，同比增长16%，带动全球动力电池装机量约346.5GWh，同比增长15%。其中，上半年全球动力电池装机量排名前十企业合计装机约317.8GWh，占整个动力电池装机量的92%，中创新航、国轩高科、亿纬锂能同比增速均在30%以上，锂电装机量增长将带动上游锂电设备需求持续增长。

锂电产业产能利用率逐步提升，锂电相关设备需求有望持续增长。根据高工锂电，从车市情况来看，2024年以来新能源车市整体保持在30%左右的市场增速，维持中高速增长。中汽协数据显示，1-7月新能源汽车销量完成593.4万辆，同比增长31.1%。相比于2023年，2024年以来的锂电行情修复明显。产能利用率上，2024年恢复速度快于2023年；在库存占比上，与2023年上半年行业集体去库存相比，2024年基本维持在2023年末的水平。锂电产能利用率提升有望带动上游锂电设备需求增长。

投资建议

我们认为随着“绿色低碳发展”政策逐步发力，有望带动商用车锂电池及相关设备需求上升，建议关注龙蟠科技、先导智能、赢合科技。

风险提示

商用车电动化率进展不及预期、产能扩张不及预期、原材料价格波动风险。

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