A股大整顿：年内超100家公司被立案调查，近八成违规！

　　2024年，A股市场在证监会的严格监管下，经历了一场前所未有的风暴。据统计，截至11月底，年内已有103家公司、股东或高管被证监会立案调查，其中八成以上因信息披露违规。这场风暴不仅让众多上市公司“瑟瑟发抖”，也让中介机构感受到了前所未有的压力。那么，这场严监管风暴究竟带来了哪些变化?又将对A股市场产生怎样的影响呢?

　　一、信披违规成重灾区，多家公司被立案调查

　　今年以来，A股市场严监管态势持续升级。从年初至今，已有超过100家公司因各种原因被证监会立案调查。这些公司中，既有行业龙头如中信证券、广济药业、绝味食品等，也有如ST泰禾、ST世茂等已经退市的公司。部分公司或实控人甚至多次被立案，显示出信披违规问题的严重性。

　　从立案原因来看，逾八成公司因信息披露违规被查。信息披露是上市公司与投资者之间的桥梁，是投资者了解公司状况、做出投资决策的重要依据。然而，一些上市公司却选择隐瞒、歪曲或延迟披露重要信息，严重损害了投资者的合法权益。证监会对此类行为采取了严厉的打击措施，不仅对公司本身进行处罚，还对公司高管、股东等相关责任人进行了问责。

　　例如，5月，证监会披露了对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案的处罚决定。对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对时任董事长、实际控制人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。这一处罚不仅彰显了证监会对信披违规行为的零容忍态度，也对其他上市公司起到了警示作用。

　　二、中介机构责任加码，严打证券违法犯罪行为

　　除了对上市公司的严格监管外，证监会还加大了对中介机构的连带责任追究力度。中介机构作为资本市场的“看门人”，在保障市场公平、公正、公开方面发挥着重要作用。然而，一些中介机构却未能勤勉尽责，甚至与上市公司勾结进行财务造假、内幕交易等违法行为。

　　今年以来，证监会密集出台了多项规范中介机构执业的相关规定，并加大了对中介机构的处罚力度。多家中介机构因在执业过程中存在违规行为而被处罚，甚至被暂停相关业务资格。例如，华西证券和大华会计师事务所因在金通灵持续6年财务造假案中未勤勉尽责而被暂停相关业务资格6个月;天职国际会计师事务所因在奇信股份年报审计中未勤勉尽责而被“没一罚六”并暂停从事证券服务业务6个月。

　　此外，证监会还持续整治操纵市场、内幕交易等违法行为。数据显示，2024年上半年，证监会对操纵市场、内幕交易类案件共作出处罚45件、同比增长约10%，处罚责任主体85人(家)次、同比增长约37%，罚没金额约23亿余元、同比增长约9%。这一系列措施有效遏制了证券市场的违法犯罪行为，维护了市场的公平和公正。

　　三、“最严”减持新规出台，保护中小投资者利益

　　在股份减持方面，证监会也出台了“最严”减持新规。新规明确规定控股股东、实际控制人的减持与上市公司市场表现和分红情况挂钩;对技术性离婚减持、转融通出借、融券减持等各类“花式”减持进行全面规制，严厉打击违规减持行为。

　　减持新规的制定和实施有助于保护中小投资者的利益，避免因大股东无序减持而对股价造成不利影响。同时，也有助于防范内部人提前减持而对公司发展带来的不利影响。在减持新规的约束下，上市公司大股东的减持行为更加规范、透明，有助于维护市场的稳定和健康发展。

　　四、市场交投活跃，投资者预期明显改善

　　在严监管政策的推动下，A股市场呈现出积极变化。一方面，上市公司和中介机构的违法行为得到了有效遏制，市场秩序得到了显著改善;另一方面，投资者的预期也明显改善，市场交投活跃。

　　数据显示，截至12月3日，在吴清执掌证监会的300天内，沪指、深证成指、创业板指的涨幅分别为21.13%、36.02%、34.68%。市场交投亦明显活跃，A股成交额从8千亿元增长到万亿元，最高曾超过2万亿元。这一成绩的取得离不开证监会的严格监管和市场的积极响应。

　　展望未来，随着证监会一系列增量政策举措的逐步落地和加力见效，以及资本市场全面深化改革的扎实推进，A股市场长期向好的底层逻辑将更加稳固。

（内容来源：一竿风月）