指数etf怎么玩

指数ETF是一种在交易所上市交易的基金，它跟踪特定的指数，包含一篮子股票。玩指数ETF可以有多种方式。首先，买入并长期持有是一种基本策略，这能在很大程度上规避个股风险，而且ETF持仓透明、调仓时间固定。只要选对指数，长期重仓持有相应ETF就可能获得较好收益。其次，定投策略也可行，其优势是摊低成本、平滑收益曲线，在下跌过程中坚持定投能收集便宜筹码。另外，还可以进行套利操作，像一二级市场间的折溢价套利，不过这通常需要较大资金量且操作门槛较高。还有基于公司事件的套利、基于融资融券的ETF杠杆交易策略等玩法。

在选择指数ETF时，要关注业绩和规模这两个重要标准。业绩看其和所跟踪指数的拟合程度，规模则关系到基金的流动性，规模越大，流动性一般越好。同时，不同类型的ETF有不同的特点，例如股票类ETF以跟踪股票指数为主，还有债券ETF、海外指数ETF、商品ETF等，它们的交易机制和风险收益特征各有差异。

指数ETF的基础认知与投资准备

1.指数ETF是一种特殊的基金，它的交易方式类似股票，是在证券交易所进行交易的。这意味着投资者可以像买卖股票一样，在交易日内随时买卖指数ETF。

2.要投资指数ETF，需要先开通证券账户。这一过程需要准备本人身份证原件（年满十八周岁）、本人手机号和相关信息，还有银行卡，国有四大行的银行卡通常在开户时更为方便，因为大部分券商都支持绑定。开户流程包括上传身份证、填写个人资料、完成风险测评、设置密码、开通股东账户、签约三方存款银行、视频验证、接通回访电话等步骤。

常见的指数ETF投资策略之买入并长期持有

1.这种策略是比较朴素的ETF投资策略。通过长期持有ETF，可以投资一篮子股票，有效规避个股“暴雷”风险。

2.ETF持仓透明，调仓时间固定，不会出现风格漂移的情况。投资者看好哪个宽基或行业，直接买入相关ETF长期持有即可，从长期来看，有较大概率跑赢板块内超过二分之一的个股。

3.但是这一策略也有明显缺点，它要求资产表现或择时比较优秀。如果在不恰当的时间买入，比如在2021年才买入历史业绩优秀的消费、医药板块ETF，可能会面临较大亏损。

4.该策略比较适合处于长期上涨趋势的资产。例如30年国债ETF一直处于上涨趋势，今年涨幅接近20%。不过判断一个资产是否处于长期上涨趋势难度较大，即使像巴菲特这样的投资大师，大部分持仓股票也并非长期持有。

常见的指数ETF投资策略之定投策略

1.定投是各大投教课程推崇的策略，是指小额多次投资指定的ETF。定投设置非常灵活，一般是固定时间、固定金额买入指定的ETF，具体参数因人而异。

2.定投策略最大的优势是摊低成本价。在市场下跌过程中坚持定投，能够不断收集更便宜的筹码，从而降低自己的持仓成本。

3.定投还可以平滑收益曲线，降低市场波动对投资组合的影响。这样投资者就不必过于担心短期市场的涨跌，长期坚持定投，在市场回升时可能获得较好的收益。

指数ETF的套利策略之折溢价套利

1.折溢价套利分为溢价套利和折价套利。溢价套利即ETF市价大于净值（一般溢价超过20BP）时，买入一揽子股票申购ETF，随后卖出ETF获利。

2.折价套利则是当ETF市价小于净值（一般折价超过30BP）时，先在二级市场买入ETF，然后再赎回ETF得到一揽子股票卖出获利。

3.目前ETF管理人会委托交易所或指数公司实时计算ETF组合单位净值（IOPV价格），绝大多数行情软件都可以显示实时折溢价率，这为投资者进行折溢价套利提供了方便。

4.不过，折溢价套利一般需要较大的资金量，因为ETF的最小申赎单位一般为100万份，所以这一策略更多是机构投资者或者资金量较大的投资者采用。

指数ETF的套利策略之基于公司事件的套利

1.这种策略主要针对停牌股。当成分券因利好、利空公告而停牌时，如果投资者预估复牌后该成分券价格将发生大幅波动，而含有该成分券的某些ETF（权重越大越好）未充分反映其复牌后的价格预期，就可以进行套利。

2.若预期某成分券复牌将大幅上涨，且某重仓该券的ETF未在PCF清单中设置必须现金替代标志，套利者可通过二级市场买入ETF，赎回得到一揽子股票，紧接着卖出除停牌票外的其他成分券，相当于变相买入因利好停牌的股票，待复牌后获利。

3.若预期成分券复牌将大幅下跌，则可反向操作。但这种套利方式需要对公司事件有准确的判断，并且要了解ETF的持仓结构等信息。

指数ETF的杠杆交易策略之基于融资融券

1.目前沪深两市满足融资融券条件的ETF有24只。投资者可以通过融资、融券机制实现对ETF的杠杆交易效应。

2.这种策略再叠加ETF特有的一二级市场T+0机制，对于特别有把握的交易机会，投资者可通过融资融券迅速放大交易的收益。但是，杠杆交易同时也放大了风险，如果判断失误，可能会导致较大的损失。

3.投资者在使用这种策略时，需要充分评估自己的风险承受能力，并且对市场走势有较为准确的判断，不能盲目使用杠杆进行交易。

指数ETF的交易成本优势

1.指数ETF的管理费和托管费相对较低。例如，指数基金每年的管理费和托管费分别是0.5%、0.1%，而主动基金每年的管理费和托管费则分别是1.5%、0.25%，持有指数ETF每年能省下1.15%的持有成本。

2.交易成本低是相对股票来说的。股票卖出的时候要付成交金额1‰的印花税，ETF则不需要。而且现在不少券商已经取消了“ETF交易佣金不满5元最低收5元”的规定，而股票还在执行这一规则，这进一步降低了ETF的交易成本。

指数ETF的风险特征

1.指数ETF不追求超越市场的收益，它主要是跟随所跟踪的指数运行。所以投资者不能期望通过指数ETF获得像一些优秀的主动管理型基金那样的高额超额收益。

2.指数ETF需要找到合适的买卖点，这不仅需要择时，还需要对市场及大环境有准确的研判。如果在市场高位买入，即使是长期投资，也可能需要较长时间才能实现盈利。

3.虽然指数ETF可以在很大程度上规避个股风险，但它仍然面临市场系统性风险。例如在股市整体下跌的情况下，指数ETF的净值也会相应下降。

不同类型指数ETF的特点

1.股票类ETF以跟踪股票指数为主，如广发沪深300ETF、广发中证500ETF分别跟踪沪深300与中证500指数，这两只指数均是股指期货标的，ETF即是期货对应的最佳现货。

2.债券ETF的风险和收益特征与债券市场相关。对于追求相对稳定收益、风险偏好较低的投资者来说，债券ETF是一种不错的选择。

3.海外指数ETF为投资者提供了一种间接投资海外市场的方式，不需要兑换货币、开户等繁琐操作。不过，投资海外指数ETF也面临汇率波动等风险。

4.商品ETF，像黄金ETF、白银ETF等，其价格波动与相应的商品价格挂钩。投资者可以通过投资商品ETF来参与商品市场的投资，而不需要直接参与期货等复杂的商品交易。

指数ETF的选择标准

1.业绩是重要的选择标准之一，主要看指数基金和所跟踪指数的拟合程度。如果一只指数ETF不能跑赢标的指数，至少也不能跑输。例如沪深300ETF，其走势和沪深300指数基本一致并且小幅跑赢，这就是比较好的情况。

2.规模也很关键，规模意味着流动性。一般来说，规模越大，基金流动性越好。日成交额至少要保持在3000万以上的ETF，流动性不至于太差，投资者买卖可以随时进出。如果成交额过低，会非常不利于操作。

（内容来源：券商之家）