股票价值评估方法(中):绝对估值法（股票绝对估值和相对估值的优缺点）

估值建模学习笔记系列一——绝对估值法综述

1、绝对估值法的基本原理基于现金流折现，即预测企业或资产未来的现金流，通过合适的折现率进行贴现后求和得到总价值。这种方法的核心是DCF（Discounted Cash Flow）。绝对估值法一般分为两阶段和三阶段模型。两阶段模型包含详细预测期和终值期。

2、第1章“价值的基本概念”从对价值理解的不同角度出发，介绍了一系列价值概念的区别与联系。然后重点介绍企业价值以及在估值中常用的价值等式。理解企业价值的含义和掌握价值等式是学习本章的关键，也是接下来学习估值理论和方法以及估值建模的基础。第3章主要介绍绝对估值法和相对估值法两大类估值方法。

3、企业估值基本框架与方法 企业估值涉及多维度分析，包括公司基本面、市场趋势、行业动态、竞争对手分析以及财务数据与预测。具体方法包括财务数据收集与清洗、绝对估值与相对估值分析。绝对估值法关注企业未来的现金流，通过折现计算其现值；相对估值法则基于可比公司的财务指标进行对比。

证券估值的方法主要有

证券估值方法的主要类型包括：绝对估值法、相对估值法、资产价值法，其他估值方法中的无套利定价法和风险中性定价法。

绝对估值法：通过对上市公司历史财务数据和未来财务数据的统计和分析，预测上市公司未来的盈利能力和成长潜力，确定公司的内在价值。相对估值法：通过比较同行业或同类型上市公司的市场表现和财务数据，确定相对价值。资产价值法：通过评估公司所拥有的资产和负债的市场价值，确定公司的内在价值。

证券估值方法包括：①绝对估值，是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额；②相对估值，是参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值；③其他估值方法，在金融工程领域中，常见的估值方法还包括无套利定价和风险中性定价，它们被广泛应用于衍生产品估值中。

市净率法：市净率即用市值除以每股净资产。这种方法适用于一些已经发展较成熟稳定的行业，一般而言，这些行业的利润不会有太大的波动，相对而言资产负债情况要更加重要，因此适合用于市净率进行估值。市盈率法：也就是用市场价价格除以每股盈利。

证券的估值通常基于多种方法，包括但不限于现金流折现法、相对估值法等。在进行估值时，还需要考虑诸多因素，如宏观经济状况、行业发展趋势、公司的财务状况以及市场供求关系等。这些因素都会对证券的价值产生影响。 重要性及应用：证券的估值对于投资者、金融机构和市场监管者都具有重要意义。

公司价值评估三种方法

相对估值方法相对估值法简单易懂，也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（P/E）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等。

资产价值评估法。资产价值评估法是利用企业现存的财务报表记录，对企业资产进行分项评估，然后加总的一种静态评估方式，主要有账面价值法和重置成本法。现金流量贴现法。

公司价值评估三种方法：资产价值评估法、现金流折现法和比较公司法。资产价值评估法：主要评估公司的总资产减去总负债的价值。该方法重视公司的资产负债表，通过评估公司的资产和负债来确定公司的内在价值。这种方式操作简单明了，但也仅仅反映了公司的账面价值，无法完全体现公司的市场潜力和未来盈利能力。

公司价值评估三种方法是：资产价值评估法、现金流折现法和相对价值评估法。资产价值评估法 资产价值评估法主要是通过评估公司的各项资产，包括流动资产、固定资产、无形资产等，来确定公司的整体价值。这种方法主要关注公司的账面价值，通过对各项资产的重置成本、折旧情况等进行估算，得出公司的资产价值。

对连续经营价值的分析，即净现值法。所谓净现值法就是计算一家企业可能产生的未来现金流的贴现值。清算价值法。清算价值是对处在最坏情况下的企业进行的评估。股市价值法。股市价值法是指通过预测一家企业或子公司在分拆之后在市场上以怎样的价格进行交易来评估企业价值的方法。

机构如何评估公司市值

1、公司市值最直接的计算方法是通过其股价乘以总股本数。这种方法适用于上市公司，因为它们的股价和股本数量是公开信息。市值 = 股价 × 总股本数。这种方法的优点是数据易于获取，计算简便。 通过盈利和市盈率计算 另一种方法是使用公司的盈利和市盈率来计算市值。

2、方法一：市值 = 总股本  股价。其中，总股本是指公司发行的全部股份数量，股价则是指公司股票的市场价格。这种方法适用于已经上市的公司，可以通过股市实时获取股价信息。方法二：评估公司总资产和负债来计算市值。这种方法需要分析公司的资产负债表，计算公司的总资产和总负债，进而得出净资产。

3、市场法：是将企业与同类企业之间的价格差异进行比较，并结合企业自身的特征，从而判断企业的市值。市场法的理论基础是将一家公司的股价与有关的市场资料或目前的市价进行对比，从而得出一家公司的市值。通过对企业和当前市场数据进行对比分析，得出企业的估值结果。

（内容来源：券商之家）