“3GPP R18标准冻结在即，光模块市场24Q2或迎26亿美元爆发”

报告要点：

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.06.17-2024.06.21）上证综指回调1.14%，深证成指回调2.03%，创业板回调1.98%。本周申万通信上涨1.28%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业方面：本周（2024.06.17-2024.06.21）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为4.18%，通信应用增值服务回调幅度最高，跌幅为2.96%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

个股方面：本周（2024.06.17-2024.06.21）通信板块涨幅板块分析方面，澄天伟业（25.02%）、ST鹏博士（23.77%）、ST九有（22.94%）涨幅分列前三。

3GPPR18标准正式冻结

5G技术演进又迎来了一座里程碑！2024年6月18日16时30分，在上海举行的3GPPRAN第104次会议上，3GPPRelease18标准正式宣布冻结。R18不仅是5G标准的第四版，更是面向5G-A技术的第一个版本，预示着5G技术将进入全新的发展阶段。

据介绍，R18标准从立项到冻结历时3年多，承载着产业界“挖掘新价值，探索新领域，衔接下一代”的期望。

作为5G演进的新阶段，5G-A被认为是不断拓展5G能力边界、持续推动产业向6G演进的关键技术，具有承前启后的重要作用。5G-A借助上行超级MIMO、双工演进、灵活上行频谱接入等关键使能技术，大幅提升了网络性能。中国工程院院士邬贺铨表示，与5G相比，5G-A不仅实现了带宽的提升，更具备主动适配、轻量化、智能化等特点，这些特点将是5G“下半场”技术创新的发力点。

在此之前，3GPP已经成功冻结了R15、R16和R17三个版本的5G标准。

其中，R15作为5G的首个完整版本，于2019年正式冻结，它奠定了5G技术的基础。R16版本则于2020年冻结，主要针对物联网、车联网等领域进行了优化和增强，进一步拓宽了5G技术的应用范围。R17版本于2022年冻结，主要关注于提升网络能效、优化网络切片等方面，为5G网络智能化和高效化提供了有力支持。（信息来源：C114通信网）

建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

推荐标的：

算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）

卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；臻镭科技（688270.SH）；复旦微电（688385.SH）；

设备商：中兴通讯（000063.SZ）；半导体耗材：鼎龙股份（300054.SZ）。

风险提示：

国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。

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