AI助力传媒新突破，暑期档新游电影引爆需求热潮

AppleIntelligence推出，AI硬件终端或拉动应用需求，继续布局AI应用

北京时间6月11日凌晨，苹果WWDC2024召开，确定和OpenAI达成合作，接入GPT-4o，并推出AppleIntelligence。AppleIntelligence是iPhone、iPad及Mac具备强大生成式AI能力的关键，基础能力涵盖语言、图像、行动、个性化四个方面。语言方面，能为iPhone通知设定优先次序，基于加强的全系统内写作工具支持重写、校对、提取摘要、创作评论等功能；图像方面，能分清相册中不同的面孔，并基于他们生成图像，Genmoji能根据描述生成最符合用户心意的emoji，还支持用自然语言搜索图像视频。AppleIntelligence加持下，Siri将更贴近用户，并拥有屏幕内容感知功能，可跨APP操作。我们认为，苹果AI手机的推出有望加速智能手机换机潮，拉动AI应用装机量增长，助力Agent、影视、音乐、教育、营销等各领域AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI应用。（1）AIAgent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（2）AI影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括美图公司、华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（3）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐等。（4）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（5）AI营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。

《三国：谋定天下》表现突出，继续重视新游上线，积极布局游戏板块

6月13日，哔哩哔哩发行的三国题材SLG手游《三国：谋定天下》正式上线，七麦数据显示其6月13-16日iphone游戏畅销榜排名维持第3，免费榜排名回升至第1，首月流水或超预期，有望成为又一成功大作，其在美术设计方面大胆创新，各武将卡面的设计风格更偏年轻用户审美偏好，另外强调玩家价值，各个付费度的玩家都能在游戏中找到自身存在的价值。七麦数据显示，腾讯《DNF手游》近一周在iPhone游戏畅销榜继续霸榜，心动公司《出发吧麦芬》畅销榜排名由6.10的第10升至6.16的第7，后续暑期还有腾讯《创造吧！我们的星球》（6月26日）、米哈游《绝区零》（7月4日）、网易《燕云十六声》（7月26日）等上线。头部游戏供给持续释放，新游上线后表现普遍超预期，建议继续围绕新游上线布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地、姚记科技、恺英网络，受益标的包括哔哩哔哩-W、中手游等。

上海电影节开幕，新片不断定档暑期档，关注电影板块机会

6月14日开幕的上海国际电影节相关活动上，多部重磅影片发布新进展，如上影集团宣布“中国奇谭”IP首部动画电影《小妖怪的夏天：从前有座浪浪山》将于2025年暑期登陆大银幕，光线传媒与三体宇宙联合出品的全新《三体》电影将由张艺谋执导。另外，近一周包括《异人之下》（阅文集团等出品）《逆行人生》（中国儒意等出品）《接班人计划》（万达电影、猫眼娱乐等出品）《野孩子》等多部新片宣布定档2024年暑期档，或驱动观影需求及票房大盘增长。我们建议积极关注电影暑期档，重点推荐阅文集团，受益标的包括光线传媒、万达电影、博纳影业、阿里影业、猫眼娱乐、中国儒意、中国电影等。

风险提示：AI应用商业化进展、新游戏流水、电影票房低于预期等。

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