《6月首周新能源行业大动作：节能降碳方案发布，固态电池迎政策春风》

光伏方面，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，明确风光资源较优地区新能源消纳比例可放宽至90%，且限制新增多晶硅产能投资。光伏供给侧政策持续优化，配合产业链价格继续下降，部分环节稼动率出现下降趋势，在市场、政策双重作用下，2024年内光伏供需情况有望转好。建议优先配置行业格局较优、成本优势较为明显的行业细分环节。风电方面，2024年装机有望呈现前低后高态势，风电千乡万村行动或助力打开中长期陆风发展天花板，海风项目建设有序推进，我们预计2024年海风招标与并网均有望实现较高景气度，建议优先配置后续增长潜力较大的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，部分车企发布5月销量，同比保持增长，景气度持续提升。随着以旧换新、新能源汽车下乡等政策深入实施，新能源汽车消费市场有望进一步扩大，全年销量有望保持高景气。随着产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理。本周，固态电池获政府60亿资金支持，固态电池产业有望加速落地。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，海外电网改造需求旺盛，建议关注具备出海逻辑的配网环节，以及受益于特高压高景气的主网环节相关标的。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，山东、四川、内蒙等地区加大氢能支持力度。国务院国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景，氢能应用有望在交通、化工、冶金等领域得到率先应用。建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌0.14%，其中新能源汽车指数上涨1.30%，核电板块上涨1.28%，工控自动化上涨0.75%，风电板块上涨0.43%，锂电池指数下跌0.31%，光伏板块下跌0.69%，发电设备下跌1.24%。

本周行业重点信息：新能源车：中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。部分车企发布5月新能源汽车销量数据，其中理想销量3.5万辆，同比+23.8%，蔚来销量2.1万辆，同比+233.8%，极氪销量1.9万辆，同比+114.5%；整体来看，5月份销量同比和环比数据增长明显。欧盟委员会将把对华电动汽车加征关税的决定推迟至6月9日欧洲议会选举之后。光伏风电：国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》提出在资源较优地区放宽新能源利用率至90%，新建多晶硅能效须达到行业先进水平。欧盟各国政府正式通过了《净零工业法案》，将于6月或7月初生效，该项法案要求欧盟本土生产40%的太阳能电池板、风力涡轮机、热泵和其他清洁技术。电力设备：杭州市人民政府关于印发国家碳达峰试点（杭州）实施方案，提出推动坚强智慧电网建设，加快可再生电力送出通道建设，推动农村配电网和配电系统升级。同时，全面挖掘工业生产、商业楼宇、数据中心、充电桩等领域的柔性可调节资源，试点建设虚拟电厂。储能：国务院：到2025年新型储能装机超40GW，研究完善储能价格机制。

本周公司重点信息：新宙邦：①收到海外某客户《供应商选定通知书》签订正式合同并顺利实施后，预计将累计增加公司2025年至2030年收入约3.16亿美元。②控股子公司CapchemPolandSp.zo.o.与欧洲某著名电池制造商签订电解液供应协议，约定2024年至2035年期间供应锂离子电池电解液产品，协议履行预计累计增加2024年至2035年收入约6.76亿美元。TCL中环：公司发布关于参与Maxeon重组暨对外投资的公告本次Maxeon一揽子重组交易总出资金额最高为1.975亿美元，预计将使公司持股比例由22.39%上升到至少50.1%。

风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。

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