激光雷达蓄势待发：成本下降叠加智驾升级，先进制造行业迎来新增长点

重点推荐：纽威股份、北特科技、纳睿雷达、贝斯特、鸣志电器、莱斯信息、江淮汽车、万马科技、软通动力

核心个股组合：纽威股份、北特科技、贝斯特、华中数控、纳容雷达、莱斯信息、中信海直、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、江淮汽车、万马科技

本周专题研究：激光雷达兼具测距远、角度分辨率优、受环境光照影响小的特点，且无需深度学习算法，可直接获得物体的距离和方位信息，这些相较于其他传感器的优势，可显者提升自动驾驶系统的可靠性，根据车载激光雷技术与应用报告，光电系统的成本约占激光雷达整机成本约70%.通过将分立光学芯片及其配套元器件高度集成助推成本降低。从今年4月，速腾聚创发布基于M平台的新一代中长距激光雷达MX，搭载自研SoCt片，首个项目量产价格下探至200美元级别，较此前M1Plus/M2500美元的售价，实现大幅下降，激光雷达迈入千元时代。今年5月，15万元以上新能源汽车中激光雷达渗透率达20.5%，随着成本下探及智驾系统下放，激光雷达渗透率有望进一步提升。根据Frost&Sullivan的统计及预测，2025年我国激光雷达市场规模将达到43.1亿元。建议关注：1）中游集成激光雷达提供商：速腾聚创、禾赛科技；2）智能汽车：赛力斯，江淮汽车、长安汽车。

重点跟踪行业：

人形机器人，产业趋势明确，日前产业进入从0到1的重要突破阶段，2024年将是突破量产的关键一年，看好Tier1及核心零部件供应商：

光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司；

储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；

自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司

工程机械强者恒强，建议关注行业龙头看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司

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