暑期档票房遇冷:7月游戏收入上涨,新片短缺拖累影市表现
核心观点
传媒板块本周表现:行业上涨3.81%,跑赢沪深300,跑赢创业板指。本周(8.23-8.30)传媒行业上涨3.81%,跑赢沪深300(+0.25%),跑赢创业板指(+2.19%)。其中涨幅靠前的分别为广西广电、华立科技、三六五网等,跌幅靠前的分别为浙版传媒、中信出版、旗天科技、天娱数科等。横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第4位。
重点关注:OpenAI最新估值达1000亿美元,市场监管总局督导阿里巴巴集团完成三年整改,游戏市场景气度环比改善。1)OpenAI正在新一轮融资,成功后公司估值将突破1000亿美元。2)8月30日讯,市监总局督导阿里巴巴集团完成三年整改。3)8月30日傍晚,国家新闻出版署网站公布8月份获批版号117个。4)8月28日,据中国音数协游戏工委官方微信,《2024年7月中国游戏产业月度报告》发布,7月中国游戏市场收入278亿元,环比增长4.26%,同比下降2.83%。5)暑期档收官,票房接近120亿元。
本周重要数据跟踪:暑期档电影票房突破116亿元。1)本周(8月24日-8月30日)电影票房7.40亿元。票房前三名分别为《异形:夺命舰》(19,223.31万,票房占比25.9%)、《逆鳞》(10,025.74万,票房占比13.5%)和《重生》(8,840.37万,票房占比11.9%);2)综艺节目方面,《喜人奇妙夜》、《战至巅峰第三季》、《超新星运动会第五季》、《喜剧之王单口季》和《中餐厅第八季》排名居前;3)游戏方面,2024年7月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMOBILE》和动视暴雪&腾讯《使命召唤手游》。
投资建议:景气度有望底部改善,长期看好新科技带动下的板块机遇。1)8月117款新游戏获得版号、7月游戏市场收入环比增长4%,关注游戏行业底部机会,游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的;暑期档票房破116亿,关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能,推荐渠道(万达电影、猫眼娱乐)以及内容(光线传媒、华策影视);媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长(分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等);IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团、姚记科技等;同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2)OpenAI最新估值达1000亿美元,大模型加速发展带动AIGC应用端向上机会,重点把握IP、大模型及应用环节(具体标的见正文投资建议部分)。
风险提示:监管政策风险;业绩风险;商誉及资产减值风险等。