半导体行业再迎高峰：Q2业绩同比大幅攀升，双周报揭示板块爆发力

投资要点：

半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2024年8月30日，半导体行业指数近两周（2024/8/19-2024/）累计下跌1.53%，跑输沪深300指数0.81个百分点；8月以来累计下跌8.95%，跑输沪深300指数5.44个百分点；2024年以来累计下跌16.61%，跑输沪深300指数13.42个百分点。

半导体行业指数子板块近两周涨跌幅：截至2024年8月30日，申万半导体板块各细分指数近两周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW半导体材料（-2.27%）＞SW集成电路封测（-2.28%）＞SW半导体设备（-4.94%）＞SW模拟芯片设计（-5.56%）＞SW数字芯片设计（-5.69%）＞SW分立器

件（-5.72%）。

近两周部分新闻和公司动态：（1）中芯国际已连续两个季度是全球第三大晶圆代工商；（2）小米集团：第二季度营收888.9亿元，同比增长32%；（3）苹果据悉计划在9月10日发布新款iPhone、AirPods和手表；（4）英伟达营收展望不及最乐观预期新型Blackwell芯片生产遇阻；（5）思特威：1.8亿像素全画幅CIS产品成功试产；（6）兆易创新：上半年净利润5.17亿元同比增长53.88%；（7）上海贝岭：2024年上半年净利润1.31亿元同比扭亏；（8）全志科技：2024年上半年净利润1.19亿元同比扭亏；（9）佰维存储：上半年净利润2.83亿元同比扭亏为盈；（10）长电科技：上半年净利润6.19亿元同比增长24.96%。

周报观点：截至2024年8月31日，申万半导体板块半年报均已披露。从半年报业绩看，申万半导体板块24Q2经营业绩实现同比、环比大幅增长，产业链复苏趋势正式确立。进入2024年以来，伴随着下游需求回暖及厂商持续推进库存去化，半导体行业正式进入上行周期，半导体设备材料、

存储、CIS等细分板块龙头企业24Q2业绩均实现同比、环比大幅增长，且受益消费类电子需求强劲，苹果、高通、联电等海外企业最新财季业绩高于预期，表明行业景气度延续。我们认为行业仍在相对底部区间，可关注Q2表现相对较好的半导体设备与材料、存储、CIS、封测等细分板块。

风险提示：终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。

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