电子行业盛宴：9月10日苹果秋季发布会焦点前瞻！

投资要点：

苹果9月新品发布会备受瞩目，从供应商备货以及面板出货看新机销量预期向上。苹果公司宣布计划于太平洋时间9月9日上午10点（北京时间9月10日凌晨1点）在加州总部举行新品发表会，主题为“It’sGlowtime（高光时刻）”，将发布iPhone16系列（包含16、16Plus、16Pro以及16ProMax四款机型）以及新一代AirPods和AppleWatch。iPhone16系列手机右侧新增拍照及操作按钮，Pro/ProMax型号配备6.3/6.9英寸大屏，比上一代增加0.2英寸；AirPods4将推出两个新版本，并且首次在中级版本上提供降噪功能；AppleWatchSeries10型号将更薄但荧幕更大。苹果已告知供应商为大约8800万~9000万部智能手机备货零部件，这比去年8000万部新iPhone的初始零部件订单有所增长。同时，iPhone16系列的面板已于今年7月开始出货，出货量相较2023年6月和7月的iPhone15系列高出20%。从供应商备货以及面板出货看新机销量预期向上。

iPhone16系列作为苹果AI功能预热机型，有望引领智能硬件更新换代潮流。苹果早在今年6月的年度开发者大会上宣布其AI策略，将新系统“AppleIntelligence”技术整合至旗下的应用中，包括Siri，并将引入ChatGPT。iOS18预期将在新品发布一周后推出，目前已更新至第8个测试版Beta8，届时将引入AppleIntelligence的全新AI功能。iPhone16系列将标配新的A18系列芯片，采用更大的芯片尺寸，同时升级8GB内存，为将来AppleIntelligence的高算力运行提供支持。AI助力全球智能硬件更新换代，iPhone16系列作为苹果AI功能预热机型，有望引领潮流，实现销量及市占率的提升。

AI驱动智能硬件升级，带动量价齐升。AI功能将带来智能硬件中的处理器、存储、电池、快充、散热等部件的升级，带来整体价值量的提升。同时AI功能也将带来更加丰富的应用落地，刺激更新换代需求，带来出货量增长。短期看消费电子需求回暖，叠加中长期的AI驱动换机需求量增长及BOM成本增加，两者共振下消费电子有望迎来新的周期，当前时点应重视果链相关投资机会。

投资建议：建议关注消费电子产业链相关公司，如立讯精密、恒铭达、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、德赛电池、珠海冠宇、蓝思科技、歌尔股份、赛腾股份等。

风险提示：技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；行业景气不及预期。

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