疫情反弹再敲警钟！猴痘疫情升级，医药生物行业面临新挑战周报解读
核心观点
一、周报摘要
上周医药板块市场关注度主要聚焦在新冠、猴痘疫情等事件热点催化，相关概念个股表现亮眼，但持续性有待验证。目前时点处于中报密集披露期，业绩表现是核心催化，上周部分披露中报的公司业绩表现低于预期，股价承压。Q2以来医药板块已有较大幅度的调整，市场对业绩预期已基本pricein。考虑2023年Q3受反腐等事件影响，业绩基数较低，部分公司2024Q3业绩有望同比改善明显，中报后或是良好布局时点。此外，近期安徽省发布全国首个县域医共体设备更新项目采购意向，医疗设备更新项目有望陆续落地，相关设备公司有望受益。
二、行业观点更新
国内新冠疫情数据上升，猴痘疫情再次升级为PHEIC。根据8月8日中国疾病预防控制中心公布的7月份全国新型冠状病毒感染疫情情况，国内流感样病例中新冠病毒的阳性率从第27周（7月1日至7月7日）的8.9%持续上升至第30周（7月22日至7月28日）的18.7%，主要流行株是奥密克戎变异株，为JN.1系列变异株和XDV系列变异株。国内疫情数据有所上升，但低于年内高点（3月流感样病例新冠病毒阳性率达21.1%）。受疫情数据催化，上周疫情概念个股获市场关注度大幅提升。考虑目前处于暑假人员出行高峰时段，预计国内疫情数据或持续上升。此外，上周世界卫生组织（WHO）召开关于2024年猴痘激增的紧急委员会首次会议，宣布猴痘疫情当前形势构成国际关注的突发公共卫生事件（PHEIC），也是2023年5月WHO取消猴痘疫情PHEIC状态后，再次将猴痘疫情升级为PHEIC。考虑猴痘病毒特性，同时国内海关总署等已加大对疫情地区人员入境的检测力度，预计猴痘疫情对国内影响较小。
美版医保谈判结果出炉。8月15日，美国联邦医疗保险（Medicare）医疗补助服务中心（CMS）完成与企业的谈判，并公布首批参与的10种药品平均降价幅度为63%，新价格将自2026年1月1日起执行。此次参与谈判降价的10款药品分别为勃林格殷格翰的糖尿病药Jardiance（-66%）、默沙东的糖尿病药Januvia（-79%）、阿斯利康的糖尿病药Farxiga（-68%）、诺和诺德的胰岛素（包括Fiasp和NovoLog，-76%）、BMS的血液稀释剂Eliquis（-56%）、强生的血液稀释剂Xarelto（-62%）、诺华的心力衰竭治疗药Entresto（-53）、安进的类风湿性关节炎药Enbrel（-67%）、强生和艾伯维的血癌治疗药Imbruvica（-38%）、强生的抗炎药物Stelara（-66%）。首批10种类药品进入谈判清单的主要标准是费用支出，患者支付定价往往远高于药物净价，同时属于治疗炎症性疾病、凝血疾病等常见药物，在美国国内竞争激烈。随着谈判第一轮落地，未来药品覆盖范围继续拓宽。
