沪指上涨0.79% 两市超百股涨停 风电设备、航天航空板块领涨

　　A股三大指数震荡走高，盘面上，风电设备、航天航空、船舶制造、航母概念、通用航空、6G概念、DRG/DIP、军民融合、国资云概念等位于涨幅榜前列。阿兹海默、AI语料、CRO、注射器概念、影视概念、电子后视镜、短剧互动游戏、教育、减肥药等表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指上涨0.79%，报3311.87点；深成指上涨0.59%，报10621.91点；创业板指上涨0.25%，报2222.54点；科创50指数上涨0.25%，报988.29点；北证50指数上涨3.03%，报1195.08点。两市上涨个股有3266家，下跌个股有1705家，108只股涨停。两市半日合计成交11318亿。

　　今日要闻

　　原生鸿蒙系统正式发布！系统底座全部自研 余承东：生态设备已超10亿台

　　10月22日，在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，华为正式发布原生鸿蒙系统HarmonyOS NEXT （HarmonyOS 5.0），成为与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足并立的第三大操作系统。华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东介绍，2019年，鸿蒙操作系统一经发布便深受广大用户喜爱。截至目前，鸿蒙在中国操作系统市场占据前两名，拥有超1.1亿行代码、675万注册开发者，搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超10亿台。

　　“地王”重出江湖！多个城市土地市场战火重燃 “房企对未来市场信心提升”

　　随着房地产市场的逐步回暖，近期多地土拍市场频现地王。从上海到成都、再到广州、杭州等地，优质地块的出让成为了市场的焦点，也吸引了众多房企的激烈争夺。

　　误导公众认知、操纵股价！媒体：不给“小作文”容身之地

　　经济日报发文称，资本市场瞬息万变，信息的真伪直接影响着投资者的决策与市场的稳定。凭空捏造“小作文”、散播“假新闻”，歪曲事实，误导公众认知的做法，不仅损害市场信心，背后更有股价操纵、投机炒作等违法违规活动，严重影响金融运行秩序。要持续加强对网络平台的监管，建立健全信息监测和预警机制，及时发现并处理虚假信息；加大对编造和传播虚假信息行为的打击力度，形成威慑力。

　　将进一步上涨！近6成私募认为A股已反转

　　调查结果显示，58.62%的私募机构认为A股市场趋势已经反转，还将进一步上涨；32.18%的私募机构表示市场有望开启一轮较长周期的中级反弹行情；9.2%的私募机构则预计市场可能还会进一步调整，以探明长期“底部”。

　　机构观点

　　中国银河证券：政策预期+外围国际市场影响是关键，投资者需把握节奏

　　中国银河证券表示，此前A股大涨的两个主导因素中的政策预期带来的催化边际减弱，但仍是当前影响市场的主要因素。经过之前的大幅上涨，投资者情绪进入矛盾期。部分投资者对市场后续走势充满信心，持续保持积极的投资态度；另一部分投资者担心市场回调而变得谨慎。另外10月是A股三季报披露期，业绩预期仍将是驱动市场表现的另外一个重点因素。随着临近十一月美国大选倒计时，需持续关注大选情况。配置方面，短期科技板块TMT赛道仍然是市场关注的焦点，特别是芯片半导体、鸿蒙、AI产业链和信创等领域。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，这些板块的长期景气度较高。应当聚焦受益于政策助力预期+有三季报业绩预期的成长型价值股。

　　华泰证券：军工行业站在新一轮周期的起点

　　华泰证券研报认为，军工行业站在新一轮周期的起点，目前军工板块与2020-2021年的上涨市基本面相似，业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地，此外中游配套企业的新增产能平稳释放，对上游的订单传导、下游的任务承接能力螺旋式提升。随着2021年以来军工板块投资逻辑及实际驱动因素已转变为业绩驱动，建议关注绑定新一轮主战装备，具备国产化率提升或渗透率提升逻辑的核心板块，建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域等方向。

　　中信建投：三个利多因素叠加，构筑起完美的黄金做多框架

　　中信建投研报认为，虽然近期市场下调美国货币宽松节奏，但特朗普交易催生通胀预期，中东地缘政治博弈升温，黄金定价通胀和地缘因素。本轮金价之所以迭创新高，关键是高通胀预期、确定货币宽松方向以及扩散化的地缘政治博弈，三个利多因素叠加，构筑起完美的黄金做多框架。未来金价怎么看？1、短期视角，金价空间与险情绪紧密相关。时间上，11月美国大选结果或是市场对于地缘押注的一个窗口期。2、中长期视角，金价中枢或已上移，这一趋势值得重视。全球经济增长格局和供应链重塑，通胀中枢上移，这将对黄金定价产生长远影响。

　　民生证券：美妆行业竞争格局有望优化

　　民生证券研报指出，目前整体消费承压的趋势相对明显，考虑到国际美妆龙头在国内市场业绩略有承压、调整相对较慢，一些生产商或渠道商直接供应的低知名度品牌也在需求承压情况下加速出清，行业竞争格局有望优化，国货美妆龙头的马太效应进一步凸显，有望获得更多市场份额。

　　中金公司：宠物动保赛道有望跑出高盈利、大体量、高估值龙头

　　中金公司研报表示，宠物动保研发壁垒高、盈利空间大，国内市场具备高增长潜力。随国产猫三联疫苗等研发成果逐步进入兑现期，国产企业以差异化产品及渠道竞争入局，2024年有望成为进口替代元年。中长期看，参照硕腾等海外龙头成长史，我们认为宠物动保赛道有望跑出高盈利、大体量、高估值龙头。

　　中信证券：需要重新评估银行股的投资价值，推荐两条主线

　　中信证券认为，银行股的价值提升，来自于投资者重新搭建人民币大类资产投资框架下的逻辑演绎。低波稳健产品，对于权益价值的保护，是这一框架下资金的现实选择。净资产的稳定预期，是银行股被纳入低波稳健产品的关键。政策助力带来的实体风险缓释、尤其是城投和地产部门信用风险的缓释，是银行净资产稳定的坚实基础；当然，坚实基础的代价，是息差下行和融资摊薄。代价并不是主要矛盾，是解决主要矛盾的成本，而且成本似乎并不高，决定估值方向的是主要矛盾的解决。我们认为，需要重新评估银行股的投资价值，收获政策红利成果。个股方面，推荐两条主线：1）红利主线仍有空间，高分红、高资本的大行更具配置价值；2）增长主线贡献弹性，商业模型优秀的公司更有估值提升空间。

（本站编辑：悟空）