汽车行业爆点：报废更新补贴申请突破70万，小鹏MONA M03上市狂揽1万订单，抢购热潮来袭！

投资要点：

行业重点新闻。（1）汽车以旧换新平台累计登记注册用户数超110万，地方以旧换新政策推进如火如荼。截至8月23日，汽车以旧换新信息平台累计登记注册用户数超110万，收到汽车报废更新补贴申请突破70万份，单日新增超1万份，呈现加快增长态势。湖南、湖北、北京、四川等地积极跟进落实以旧换新政策。（2）零跑汽车与京西集团签订战略合作协议。8月26日，零跑汽车与京西集团于杭州市正式签订长期稳定的战略合作协议，双方将面向全球市场在线控悬架及线控制动领域展开长期战略合作。（3）保隆科技与银基科技签署合资协议，共建首个智能化汽车连接系统生产制造平台。（4）加拿大宣布对中国产电动汽车征收100%关税。8月26日，加拿大宣布，将继美国和欧盟之后，对从中国进口的电动汽车征收100%的关税，并宣布对从中国进口的钢铁和铝征收25%的关税。（5）新能源汽车年检新规发布，电池充电成必检项。8月23日，《新能源汽车运行安全性能检测规程》发布，拟于2025年3月1日起正式实施。该规程从定量技术检验角度提出了对新能源汽车动力蓄电池、驱动电机、电控系统、电气安全的检验规定，并且在检测方法中引入了充电安全检验设备、汽车底盘测功机、OBD读取设备等检验新设备。（6）方程豹品牌与华为乾崑智驾开启合作。8月27日，比亚迪方程豹与华为在深圳签订智能驾驶合作协议。首款产品聚焦方程豹豹8车型，搭载华为乾崑智驾ADS3.0，共同打造全球首个硬派专属智驾方案。（7）丰田和宝马将就燃料电池车展开全面合作。日经新闻8月27日报道，丰田和德国宝马将就使用氢能、发电时不产生二氧化碳的燃料电池车（FCV）展开全面合作。丰田将提供储氢罐等核心零部件，宝马将在数年内推出量产燃料电池车，两家企业还将完善欧洲的加氢基础设施。（8）小鹏图灵芯片流片成功，小鹏MONAM03大定破1万台。8月27日，在小鹏汽车十周年发布会上，小鹏汽车董事长何小鹏宣布，小鹏图灵芯片8月23日流片成功。此外，小鹏MONAM03正式上市，起售价11.98万元，上市后约一个小时，大定便突破1万台。（9）福田汽车四大战略转型加速落地，欧曼银河9发布。8月28日，福田汽车表示，将坚持“纯电+混动+燃料电池”三线并举，提供整车、智能运力、充电设施、能源管理的一体化新能源解决方案，构建以“车辆、货源、物流、资金”为中心的智能驾驶生态圈。同日，全新平台旗舰重卡欧曼银河9完成首秀。（10）理想汽车：2025年上半年发布纯电新车。快科技8月29日消息，在理想汽车2024年Q2财报的电话会上，李想表示，2025年上半年将发布全新纯电产品。（11）小马智行获批在深圳部分高快速路上进行Robotaxi路测。8月29日第一电动消息，近日，该公司获得深圳市智能网联汽车高快速路测试许可，成为深圳市首家获得该许可的自动驾驶企业。

行情回顾：本周A股汽车板块跑赢大盘。（1）本周沪深300指数跌幅0.17%，其中汽车板块涨幅1.51%，涨跌幅位居A股中信一级行业第20位。（2）本周SW乘用车涨幅1.40%，小鹏汽车-W、吉利汽车领涨。（3）本周SW商用车涨幅0.03%，*ST汉马、中集车辆领涨。（4）本周SW汽车零部件涨幅3.52%，嵘泰股份、金固股份领涨。

本周观点：政策加大扶持力度，叠加主流车企电动智能化进一步加速，行业销量有望进一步得到提振。整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车；零部件方面，建议关注岱美股份、通用股份、森麒麟、爱柯迪、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。

风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期

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