“硅片价格翘尾攀升，多企齐发固态电池新品，电力新能源行业8月第五周热议聚焦！”

光伏方面，多晶硅硅料价格筑底，供需关系逐步缓和，我们预计硅料环节将率先完成产能出清；本周隆基上调硅片价格，或对行业盈利起到积极影响；三部委联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，我国光伏装机需求无忧；逆变器需求持续向好；建议优先配置行业格局较优、供给优化明显的行业细分环节。风电方面，H2国内海风招标及建设有望稳步推进，深远海示范项目与规划逐步出台，打开远期想象空间；海外伴随利率下行与项目规划逐步推进，欧洲等市场需求有望从2025年开始释放，带动出海需求，建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节，估值较低的陆风环节，存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源车方面，材料环节依然面临盈利压力。我们预计下半年材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面固态电池产业化加速，在相关领域有布局的材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨4.32%，其中风电板块上涨7.41%，光伏板块上涨7.34%，工控自动化上涨5.11%，新能源汽车指数上涨4.34%，核电板块上涨2.92%，锂电池指数上涨2.3%，发电设备上涨0.78%。

本周行业重点信息：新能源汽车：比亚迪方程豹与华为在深圳签订智能驾驶合作协议。鹏辉能源第一代全固态电池正式亮相，采用20Ah容量规格，将于2026年量产。北京恩力动力与美国某知名商用车制造企业签署定点信，计划于2025年年底开始供应固态动力电池。宁德时代回击美议员关于其威胁美国国家安全的无端指责。中创新航推出的“无界”全固态电池技术，其能量密度高达430wh/kg，计划于2027年小批量装车，2028年量产。光伏风电：隆基绿能和TCL中环宣布上调硅片价格。风电光伏：国务院发布《中国的能源转型》白皮书。工信部发布光伏行业产品碳足迹基础数据库及核算平台。电力设备：国家发改委、工信部等10部门联合印发《数字化绿色化协同转型发展实施指南》，要求提升新能源主动支撑能力、提升电力资源配置智能化水平。2024年国网输变电设备4批招标公示，金额达121.37亿元；其中中国西电中标12.03亿元、平高电气中标8.00亿元、特变电工中标8.78亿元、思源电气中标6.06亿元、国电南瑞中标4.18亿元。

本周公司重点信息：2024半年报：金风科技：归母盈利13.87亿元，同比增长10.83%%。日月股份：归母盈利4.22亿元，同比增长44.71%。晶科能源：归母盈利12.00亿元，同比下降68.77%。天合光能：归母盈利5.26亿元，同比下降85.14%。天顺风能：归母盈利2.16亿元，同比下降62.75%。金雷股份：归母盈利7403万元，同比下降63.11%。禾迈股份：归母盈利1.88亿元，同比下降46.16%。鹏辉能源：归母盈利4167万元，同比下降83.41%。当升科技：归母盈利2.87亿元，同比下降69.01%壹石通：归母盈利583万元，同比下降50.19%。比亚迪：归母盈利136.31亿元，同比增长24.14%。欣旺达：归母盈利8.24亿元，同比增长87.89%%。格林美：归母盈利7.01亿元，同比增长69.70%。

风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。

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