政策利好持续加码，机械设备行业更新换代潜力巨大——周报精析
主要观点：
本周市场表现：
本周上证综指下跌2.69%，创业板指下跌2.68%，沪深300指数下跌2.71%。中证1000指数下跌2.620%。机械设备行业指数下跌2.87%，跑输上证综指0.18pct，跑输创业板指0.19pct，跑输沪深300指数0.16pct，跑输中证1000指数0.25pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌21.21%。
周观点更新：
机械本周指数-2.87%，居申万行业第21。二级行业来看，工程机械板块跌幅相对较小（-1.33%），自动化设备板块下跌幅度较大（-4.11%）。
本周市场量价齐跌，申万一级行业中仅汽车板块小幅上涨。机械行业整体表现一般，仅行业景气度持续好转的工程机械板块相对抗跌。目前市场也在弱势探底，因此短期内还是防守为主。现阶段机械板块仍建议关注政策线，各地设备更新细则频出，持续推荐工程机械、农机、工业母机等行业。
本周重点研究成果：
本周外发公司点评《汇川技术：工控领军企业，市场覆盖持续外拓》、《海天精工：业务业绩符合预期，全球市场布局加快》、《纽威股份：业务业绩符合预期，盈利能力持续提升》、《中联重科：海外+新兴业务持续拓展，盈利能力提升》、《柳工：利润持续高增，海外市场加速拓展》、《快克智能：2024H1业绩符合预期，AOI全检及固晶键合设备带来成长活力》、《日联科技：2024H1盈利能力提升显著，研发助力射线源国产替代及设备产品线拓展》、《康斯特：全球均衡式高质量发展，经营能力持续提升》、《巨星科技：去库结束，需求即将迎来回暖+海外产能保驾护航》、《普源精电：利润短期承压，高端化+并购助力高质量成长》、《盛剑科技：2024H1受验收节奏影响业绩承压，设备及材料新方向持续拓展》、《英杰电气：2024年半年报点评：光伏验收推进，半导体射频电源持续放量》、《天准科技：2024Q2业绩环比修复，平台化布局多点开花》、《微导纳米：2024H1在手订单保持增长，半导体设备持续突破》、《高测股份：2024H1公司业绩承压，韧性显现，静待盈利修复》。
板块观点更新：
通用设备：本周申万机械通用设备指数下跌2.77%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。
工程机械：本周工程机械板块下跌，-1.33%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。
科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。
工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。
工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。
光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。
先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。
人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。
本周行业及上市公司重要事项：
行业层面，光伏/风电设备方面，光伏10.5GW！国家能源局公示7月4647个新能源建档立卡项目。3GW！甘肃电投光伏治沙项目开工，配储15%·4h。总投资超65亿！内蒙古电投能源拟建设2GW光伏先导工程。申能：新疆2GW光伏项目开工！机器人方面，1X展示家用型人形机器人NEOBeta：正尝试量产，可帮助人类完成简单家务工作。脊柱侧弯83度，机器人导航助力医生完成高难度手术。鞍山产全地形机器人成为救援小能手。半导体设备方面，国家队加持，芯片制造关键技术首次突破。国产半导体设备，又“爆单”。5亿，国家大基金再出手。锂电设备方面，欣旺达动力电芯交付“再下一城”。曼恩斯特与中科超能签署战略合作协议。三大巨头签约发力锂电池回收。工程机械方面，中铁工业首台可变径竖井扩孔掘进机“逐梦号”下线。徐工新能源重卡200台批量交付暨1000台签约仪式顺利举行。方圆搅拌站批量出口非洲。
公司层面，建设机械、逸飞激光、三一重工等公司股东及董监高减持股份；万通液压、海伦哲、中密控股等公司获得专利证书；开勒股份、海能技术等公司督导保荐机构主体变更；泰尔股份、康力电梯等公司得到资金补助；逸飞激光、速达股份等公司首次发行股票；浩洋股份设立全资子公司。
风险提示
1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。
