英伟达四个月来首创收盘新高:又将冲击全球市值NO.1?
英伟达股价周一(10月14日)时隔四个月再度刷新了历史最高收盘位。这家AI时代无可取代的芯片制造商,似乎正有望重新超越苹果成为全球市值最高的公司。
由于投资者押注其当前和下一代AI芯片料将继续收获强劲需求,英伟达股价周一上涨了2.4%,收于138.07美元。最新的涨幅使英伟达的市值升至了3.39万亿美元,略低于苹果的3.52万亿美元,但高于微软的3.12万亿美元。
注:蓝线为英伟达股票走势,深绿线为苹果
今年6月,英伟达曾一度超越微软和苹果,成为了全球市值最高的公司。后来,尽管苹果重新登顶,但这三家科技巨头的市值在过去几个月里其实一直差距不大。英伟达、苹果和微软约占标普500指数权重的五分之一,因此它们的表现对该指数的每日涨跌有着很大的影响。
目前,英伟达在本月已上涨了近14%,其在年内仍然是是标普500指数中表现第二好的股票。
在谷歌、微软、亚马逊和其他主要科技公司争夺新兴人工智能技术的激烈竞争中,扮演“卖铲人”角色的英伟达异军突起,成为了华尔街最大的赢家。TD Cowen分析师在周日的一份报告中写道:“我们认为,人工智能领域的主要公司……面临着囚徒困境的投资环境——每家公司都有继续支出的动力,因为不这样做的代价(可能)是毁灭性的。”
而这一博弈的背后,显然正有利于英伟达。TD Cowen近期便重申了对英伟达165美元的目标价,并称其为投资“首选”,并表示市场对该公司当前一代 AI芯片的需求依然强劲。
市场仍对英伟达信心满满
英伟达在8月份证实了有关其即将推出的Blackwell芯片的产量提升将推迟至第四季度的报道,但是淡化了这一影响,并表示客户正在抢购现有芯片。而英伟达首席执行官黄仁勋在本月早些时候则表态称,英伟达的Blackwell芯片“已全面投产”,而且市场需求“非常疯狂”。
摩根士丹利分析师上周与管理层会面后发布的一份报告表示,Blackwell芯片的订单“已经排到12个月左右”,“所有迹象都表明业务仍然强劲,前景非常光明。”
这些评论巩固了这样一种观点,即英伟达仍然是人们投资AI领域的首选标的,尤其是在各大公司仍致力于其人工智能计划的情况下。例如,根据媒体汇编的分析师平均估计,微软公司预计将在2025财年将资本支出增加近三分之一,达到约580亿美元。
Martin Currie投资管理公司的投资组合经理Zehrid Osmani表示:“人们曾质疑(Blackwell芯片)生产延迟可能造成的影响,因此这些新动态令人放心。”
除了对Blackwell芯片本身的乐观情绪外,台积电最近的销售情况也显示出市场对AI芯片的强劲需求,而OpenAI的新一轮融资已使该公司的估值达到1570亿美元,OpenAI最近还发布了一款具有推理能力的人工智能模型(谷歌也在研究类似模型),这些AI和芯片领域的利好消息,也间接提振了人们对英伟达前景的信心。
周一,美股市场上的其他AI芯片和硬件类股——如ARM、高通、博通、超微电脑和美光等也均纷纷上涨,台积电的股价周一与英伟达一同创下了历史收盘新高。
Gabelli Funds投资组合经理John Belton表示,这些事件“重新激发了人们对AI领域的兴趣,人们对基于推理的人工智能的使用案例感到非常兴奋。推理代表了英伟达的一个新领域,当你考虑到它的计算密集程度时,这可能是一个巨大的新产品类别。”
Belton目前继续将英伟达视为核心持股,并认为AI将在多年跨度里带来“稳定的需求”。“这不是一只未被发现的股票,但如果它能实现预期的数字,估值仍然合理。”
值得一提的是,最近期权市场也闪烁着乐观看待英伟达前景的迹象。上周四,出现了一波买入英伟达看涨期权的热潮,看涨期权持有者可以在明年3月以150至189美元的价格购买英伟达超过3000万股。这一区间较周一英伟达收盘价高出了8.6%-36.9%。
根据业内媒体汇编的数据,分析师目前预计英伟达本财年的营收将有望增长一倍以上,下一财年将再增长44%。在过去一个季度里,市场已不断上调了对英伟达盈利和利润的预期。
英伟达的强劲利润增长前景使其估值指标不再那么高得吓人,这其实有助于多头继续买入。该公司的远期市盈率目前约为37倍,与纳斯达克100指数相比确实有一定溢价,但已低于英伟达近五年平均水平,也低于6月份超过44倍的远期市盈率峰值。
(文章来源:财联社)
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