深度 | 资金宽裕仍大额募资8.5亿，喜临门低位定增为哪般

　　10月13日，喜临门（603008）发布公告，计划向安徽省忻泓股权投资有限公司发行6635万股A股，发行数量占公司总股本的17.51%，未超过30%。此次发行价格定为12.81元/股，据此计算的募资总额为8.5亿元。发行对象忻泓投资为公司控股股东华易智能制造的全资子公司，因此构成关联交易，但不属于重大资产重组。

　　过去12个月内，公司与华易智能制造及忻泓投资未进行任何交易。此次募集资金将用于喜临门智能家居产业园项目（二期）及补充流动资金，预计将增强公司的抗风险能力与核心竞争力。

　　布局产业园项目，助力产业升级

　　喜临门的产能压力已逐渐突显，亟需进行产能扩张。

　　中国目前已成为全球最大的床垫生产及消费国之一，国内床垫生产总值及消费规模近年来均呈持续上升趋势。前瞻研究院报告显示，2022年中国床垫行业市场规模已达到752亿元， 预计2023-2028年中国床垫行业市场规模年复合增长率为4%，到2028年市场规模将达到840亿元。

　　喜临门表示，目前公司现有生产基地的场地规模、机器设备和产能，已经不能很好地适应公司订单的增长速度和市场规模扩张的需要。公司2021年至2023年床垫及软床产品的产能利用率在80%以上、产销率均超过95%。公司通过改进生产工艺、加班加点等方式扩产，但仍然难以完全消化消费者的订单......产能瓶颈将成为快速发展的制约。

　　因此，本次募集资金投向项目的实施，是公司产能提升的重要保证，也是公司紧抓市场发展机遇、扩大市场份额的重要布局。

　　喜临门新项目的建设，是其业务版图扩张和生产链完善的体现。

　　喜临门智能家居产业园项目(二期)拟投资总额7.59亿元，包含土地购置费2336万元、建设投资3.73亿元、设备及软件投资2.7亿元、预备费3215万元以及铺底流动资金6000万元。项目将通过购置国内外先进的生产设备，建设自动化、智能化产品生产线，在江西省萍乡市安源区工业园进行智能家居产业园项目二期的建设，主要生产床垫、软床、沙发及配套产品。

　　项目建设完成后，将全面承接湖南、贵州、广东、广西等6省份的订单，业务区域覆盖华中及华南区域，有助于企业合理配置产能，缩短产品交付周期，保障供应链网络高效通畅。

　　经测算，该项目达产后，预计年均营业收入为14.51亿元，年均净利润为1.47亿元，税后内部收益率为19.4%，税后投资回收期为6.54年（含建设期），项目预期效益良好。

　　维护控制权稳定，彰显股东信心

　　通过非公开发行，喜临门将进一步巩固控股股东的持股比例。

　　本次发行前，喜临门的控股股东为华易智能制造，实际控制人为陈阿裕。陈阿裕直接持有公司2.14%的股份；陈阿裕和其子陈一铖、其女陈萍淇共同委托设立“陕国投·金玉201号证券投资集合资金信托计划”持有公司1.11%的股份；陈阿裕通过华易智能制造间接控制公司22.38%的股份；同时，华瀚投资持有公司9.71%股权，华易智能制造于2020年12月3日与华瀚投资签署《一致行动人协议》。上述主体合计控制公司35.33%的股份。

　　本次向特定对象发行股票数量为6635.44万股，本次发行完成后，不考虑其他因素影响，陈阿裕及其一致行动人合计控制发行后上市公司股的44.97%。

　　本次发行有助于巩固陈阿裕先生作为实际控制人的地位，维护上市公司控制权的稳定。同时，本次发行充分展示了实际控制人对公司支持的决心以及对公司未来发展的坚定信心，有利于向市场以及中小股东传递积极信号，促进公司的长期稳定发展，提振市场信心。

　　《财中社》注意到，喜临门目前账户资金超18亿元，募资并不具有急迫性和必须性，而其股价则位于四年来的低位。喜临门在此时进行低位定增，除投资新项目外，是否还有其他目的，值得思考。

（文章来源：财中社）

（本站编辑：悟空）