华为全联接大会前瞻：政策助力信创产业加速，计算机行业再掀高潮
市场回顾
过去一周（9.2-9.6）上证综指下跌2.69%，创业板指下跌2.68%，沪深300指数下跌2.71%，计算机（申万）指数下跌2.18%，跑赢上证综指0.51个百分点，跑赢创业板指0.50个百分点，跑赢沪深300指数0.53个百分点，位列全行业第15名。
周观点
华为全联接大会即将召开，生态建设持续加速。9月19日-21日，华为全联接大会召开，主题为“共赢行业智能化”，包括鲲鹏、昇腾算力底座、鸿蒙原生开发生态、AI应用落地等内容。华为前瞻布局自主科技创新。鸿蒙方面，8月26日，华为在开发者联盟官网发布HarmonyOSNEXTBeta版面向开发者和尝鲜用户开启招募的通知，此次Beta测试招募的规模更大，将覆盖Mate60系列、Pura70系列、MateX5、Pocket2等机型。根据IT之家，24Q4将推送鸿蒙NEXT正式版，Mate70系列将首发搭载鸿蒙Next正式版。目前，TOP5000应用已全面启动开发，原生鸿蒙已实现1500+应用支持并上架。根据Canalys，得益于Mate60及Pura70系列的热销，上半年鸿蒙操作系统在中国的市场份额提升至17.2%，已超越iOS，仅次于安卓。昇腾方面，据《华尔街日报》报导，昇腾910C已进入测试阶段，性能对标H100，正接受互联网、运营商测试，预计最快于10月发布，初步订单或超7万颗、约20亿美元。
政策不断加码，信创产业或将加速推进。党的二十大报告再定增强国家安全主基调，重申发展信创产业，实现关键领域信息技术自主可控的重要性。8月6日，国务院国资委印发了《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件提出，在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。2024年政府工作报告提出，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。5月13日，财政部发布1万亿超长期特别国债发行安排。我们认为，万亿国债有望提振信创领域资本支出，国产替代&自主可控的逻辑也在不断得到强化，或将加速信创自主安全产业推进。
投资建议
建议关注：（1）鸿蒙：软通动力、润和软件、九联科技、中软国际等；（2）昇腾：神州数码、软通动力、广电运通、拓维信息等；（3）信创：达梦数据、中国软件、纳思达、海光信息等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。
