旺季将至，建材预期改善！各地政策助力“金九银十”，行业迎来新机遇
各地政策配合“金九银十”旺季，建材预期改善
9月6日，东莞市印发《关于存量商品住宅项目建筑工程容积率计算规则政策新旧衔接的通知》，自印发之日起，没有办理预售证的住宅楼，可以按照5·24“莞八条”的计容新规办理或变更建设工程规划许可。广州市不动产登记中心披露《关于推行广州市新建商品房“购房即交房、交证”工作的通知》，对于广州市范围内的新建商品房，购房人交齐房款，满足交房条件和过户条件的，可以一并办理交房和不动产登记手续，实现“购房即交房、交证”。9月4日，湖南省湘潭市印发《湘潭市促进房地产市场高质量发展的若干措施》，该市实施阶段性购房补助，购买新建商品住房144平方米及以下房屋补贴标准为4000元/套，144平方米以上房屋补贴标准为8000元/套。对大专生、中级工以及各级别职称人员等，分别给予100元~240元/平方米的购房补贴。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
本周（2024年9月2日至9月6日）建筑材料指数下跌3.79%，沪深300指数下跌2.71%，建筑材料指数跑输沪深300指数1.08pct。近三个月来，沪深300指数下跌8.86%，建筑材料指数下跌15.66%，建材板块跑输沪深300指数6.80pct。近一年来，沪深300指数下跌12.88%，建筑材料指数下跌33.17%，建材板块跑输沪深300指数20.29pct。
板块数据跟踪
水泥：截至9月7日，全国P.O42.5散装水泥平均价为326.57元/吨，环比下跌0.59%；水泥-煤炭价差为210.22元/吨，环比下跌0.92%；全国熟料库容比64.38%，环比下降1.92pct。
玻璃：截至9月7日，全国浮法玻璃现货均价为1311.00元/吨，环比下跌42.00元/吨，跌幅为3.10%；光伏玻璃均价为135.94元/重量箱，环比下跌3.91元/重量箱，跌幅为2.79%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为28.57元/重量箱，环比下跌3.87%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为9.67元/重量箱，环比下跌9.48%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为12.69元/重量箱，环比下跌6.00%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为79.28元/重量箱，环比下跌3.29%。
玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3600-3700元/吨，无碱2400texSMC纱报4500-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6700元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4800-5000元/吨，无碱2400tex板材纱报4900-5000元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报40004300元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2024年9月6日，原油价格为79.49美元/桶，周环比下跌7.56%，较2024年年初上涨4.83%，同比下跌7.61%；沥青价格为4520元/吨，周环比持平，较2024年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100元/吨，周环比上涨0.83%，较2024年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400元/吨，周环比上涨3.14%，较2024年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
