零跑汽车8月销量激增，Mona 03上市开启20万以下高阶智驾新篇章

投资要点：

8月零跑汽车单月销量突破3万台。2024年8月理想汽车交付量为48122辆，同比+38%，环比-6%，理想汽车全年累计交付量为288103辆，同比+38%；AITO汽车交付量为36181辆，同比-9%，环比-13%，AITO汽车全年累计交付量为258913辆；零跑汽车交付量为30305辆，同比+114%，环比+37%，首次突破月销3万大关，零跑汽车全年累计交付量为139094辆，同比+90%；蔚来交付量为20176辆，同比+4%，环比-2%，全年累计交付量为128100辆，同比+36%；小鹏汽车交付量为14036辆，同比+3%，环比+26%，小鹏MONA03正式上市，小鹏汽车全年累计交付量为77209辆，同比+17%；哪吒汽车交付量为11005辆，同比-9%，环比持平，全年累计交付量为75790辆，同比-10%；小米汽车交付量继续保持超10,000辆，目前已连续3个月达成破万交付目标，据小米汽车官方公众号，预计11月提前完成全年10万台交付目标；广汽埃安交付量为35335辆，同比-21%，环比持平，全年累计交付量为247959辆，同比-17%。

新势力海外战略加速落地。8月，零跑汽车C10和T03电动汽车将通过海路被运往欧洲，这是零跑国际合资公司的一个重要里程碑。8月9日，哪吒汽车香港研发中心正式揭幕，标志着哪吒汽车研发力量正式落地香港，以“链主”身份引领技术革新；8月6-11日，哪吒汽车在巴西圣保罗携旗下明星产品正式上市，正式开启南美市场新起点。8月21日，小鹏汽车在泰国曼谷举办发布会，正式推出泰国市场首款车型小鹏G6右舵版，标志着小鹏汽车东南亚布局迈出重要一步。8月21日，广汽埃安荣获广州海关AEO高级认证，标志着关企协同打造出海新质生产力。

Mona03上市，高阶智驾下探到20万以下。8月3日，AITO系列OTA再升级，基于泊车功能座舱功能等方面提供合计16+项体验优化；8月26日，搭载HUAWEIADS基础版新M7Pro正式上市。8月21日，零跑科技在自动驾驶领域两项前沿研究成果成功入选国际顶级学术会议ECCV（欧洲计算机视觉国际会议）和IROS（IEEE/RSJ智能机器人及系统国际会议）oral的发表名单。8月27日，小鹏汽车10周年，Mona03正式上市，MAX版本定价15.58万，成为20万以内唯一搭载高阶智能辅助驾驶的车型，上市48小时大定超过30000台。8月28日，蔚来智能系统进行重磅更新，提供超过130项体验新增和优化。8月30日，理想汽车成都车展智能发布会宣布OTA6.2正式全量推送，并正式开启端到端+VLM万人体验团招募，公司预计到2024年年底智驾总里程数将达到30亿公里。

投资建议：新势力产品矩阵拓宽、出海叠加电动智能加速，销量有望继续向上。

乘用车方面，建议关注比亚迪、长安汽车、长城汽车、零跑汽车、北汽蓝谷、吉利汽车、广汽集团、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、赛力斯；商用车方面，建议关注中国重汽、潍柴动力、福田汽车、宇通客车等；零部件方面，建议关注岱美股份、爱柯迪、浙江仙通、福耀玻璃、森麒麟、潍柴动力、中国汽研、德赛西威、伯特利、沪光股份、无锡振华、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。

风险提示：宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期、电动化推进不及预期。

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