光伏产业链大突破：BC组件中标央企招标，美国关税升级引热议
摘要及投资建议
【产业链价格】
主链方面，N型组件价格持续探底。P型方面，硅料、182硅片、双玻组件价格环比持平，电池片价格下跌0.01元/W至0.28元/W。N型方面，硅料、182硅片、高效TOPCon电池片价格环比持平，高效TOPCon双玻组件价格下跌0.02元/W至0.75元/W。数据详见P7表1。本周N型硅料单W毛利约-0.008元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.087元；P型硅料单W毛利约-0.016元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.108元。
本周银浆、EVA粒子以及2.0mm光伏玻璃价格小幅下跌。本周，银粉价格上涨20元/kg至7320元/kg，主栅正银价格下跌55元/kg至6971元/kg，细栅正银价格下跌55元/kg至7021元/kg，背银价格下跌36元/kg至4634元/kg。2.0mm光伏玻璃价格下跌0.10元/平至12.90元/平。EVA粒子价格下跌300元/吨至1.0万元/吨。聚酯切片价格下跌400元/吨至6125元/吨。铜材价格上涨300元/吨至7.1万元/吨。数据详见P12表4。
2024年初以来累计招标134.3GW，同比-27%，主要系因部分招标需求提前至2023年12月释放。2023年全年累计招标293.8GW，同比+85%。
9月9日，中国华能集团有限公司2024年度光伏组件（第二批）框架协议采购开标，本次集采规模总计15GW，其中标段一为N型双面双玻组件13.5GW，标段二为HJT组件0.5GW，标段三为
BC组件1GW，这是BC组件首次进入大型央企规模化招标。
组件出口方面，7月我国组件出口环比减弱；欧洲组件出口同比改善。7月我国光伏组件出口24.7GW，同比增长44%，环比下滑8%。其中7月组件出口欧洲9.3GW，同比增长24%，环比下滑8%；7月组件出口印度1.76GW，同比增长160%，环比增长14%。
【公司公告&行业要闻】
美确定提高中国光伏产品进口关税：当地时间9月13日，美国贸易代表办公室就对华301关税最终措施发布公告，宣布将提高部分中国商品的301关税，自9月27日起，中国制造的太阳能电池（无论是否组装成组件）的关税税率将从25%上调至50%。此外，美国还将自2025年起对太阳能电池使用的多晶硅料和硅片征收50%的关税。
通威获海外100MW组件订单：近日，通威与墨西哥Solarever集团签署了100MW的高效组件年度框架协议，Solarever集团是拉美地区本土新能源企业，其业务范围涵盖太阳能组件销售与服务，还拥有自主品牌新能源汽车、储能设备以及新能源充电桩等。
奥特维签订海外设备订单：9月11日，奥特维发布公告称，公司全资子公司供应链公司近日与海外某龙头光伏企业签订《采购合同》，供应链公司拟向该企业销售单晶炉及配套辅助设备，合计销售额约人民币9亿元(含税)，该项目将在2024年12月开始交付，预计对2025年业绩产生积极影响。
TCL中环：Maxeon增发完成，公司通过全资子公司中环新投对Maxeon的持股比例提高至69.3%，Maxeon成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。
德业股份：股份减持计划期限届满，截至2024年9月4日，公司员工持股平台亨丽创投、德派创投通过集中竞价交易方式分别减持公司股份数量为369万股、122万股，占实际减持时点公司总股本比例为0.61%、0.20%。
固德威：公司发布2024年限制性股票激励计划（草案），拟授予的限制性股票数量175.87万股，约占公司股本总额的0.725%，激励对象共计187人，授予价格为每股32.77元。
【行情复盘】
光伏板块表现分化，本周申万光伏设备指数持平，逆变器子板块表现亮眼。个股方面，本周锦浪科技上涨13.9%，中来股份上涨12.8%，第一太阳能(FIRSTSOLAR)上涨9.7%。
【投资建议】
建议关注福莱特、信义光能、聚和材料、阳光电源、通灵股份、宇邦新材、第一太阳能（FirstSolar）、晶科能源、天合光能、隆基绿能、福斯特、迈为股份、金博股份、东方日升、通威股份、海优新材、固德威、德业股份、上能电气。
【风险提示】原材料价格下降不及预期，全球贸易形势变化，行业竞争加剧，政策变动风险。
