《ChatBot引领潮流，陪伴类产品革新升级！》
投资要点
ChatBot形式确立，不断探索应用发展空间。2023年全球AI+Chatbot类型应用涌现，ChatBot成为用户了解AI应用主要类型之一。根据SensorTower数据，2023年下载量相比2022年增长超过14倍，接近6亿次。2024年1-8月，AI+Chatbot应用下载量突破6.3亿次，超出2023年全年水平。2024年前8个月，全球AI+Chatbot应用内购收入接近5.8亿美元，已经超过2023年全年的1.5倍之多。随着AI+Chatbot应用的发展，情感陪伴式AI逐渐兴起。头部应用《CharacterAI》2024年8月MAU达历史新高2200万人，1-8月下载量近1900万，成为细分市场领跑者。全球范围：《TalkieAI》以1700万下载量紧追《CharacterAI》，但在美国市场《TalkieAI》下载量已经超过《CharacterAI》。
需求端有望进一步释放，供给侧成本逐步优化。AI陪伴定义为一种娱乐和社交方式，涉及消费者与由生成式AI驱动的虚拟角色直接互动。目前仍处于早期阶段，目前主要以三种方式呈现：以文本为中心的角色扮演应用、具有视听功能的游戏原型，以及利用人与人和人与AI混合社交的社交平台。需求端：根据ARKInvest数据，2003年至2022年，美国消费者独处的清醒时间增长约40%，从平均每天5.3小时增加到7.4小时。2023年至2030年，全球在线时间预计增长25%，消费者或将寻求解决孤独问题的在线应用。当前，大语言模型的快速发展，消费者娱乐和陪伴的成本每年下降75%。2018年至2023年，AI陪伴平台的月活跃用户数增长约30倍，从不足50万用户增加到约1500万用户。目前，随着消费者娱乐用例的出现，AI陪伴的采用曲线可能会超过社交媒体和在线游戏在其早期的速度。
AI陪伴产品不断探索产品新模式。应用案例：Replika于2017年推出，是最早的商业成功的AI陪伴应用。Replika用户可以通过文本和语音消息、通话以及增强现实（AR）放置与AI陪伴互动。Character.AI成立于2021年，为不同用例的用户创建的AI聊天机器人提供平台。过去三年，由于人们对AI技术的广泛兴趣，以及主要通过单人和群聊角色扮演体验吸引用户，AI陪伴或将创造新的平台，推动人机交互的边界，从基于文本的娱乐形式发展到完全互动的、情感响应的AI角色，角色在2D和3D空间中与用户互动。目前，自然选择（深圳）智能有限公司，推出首款3DAI伴侣《EVE》，并于10月12日在B站发布《EVE》的首支预告PV，并在两天内收获超过110万播放量。
投资建议：AI陪伴或将推动人机交互边界，有助提升AI应用普及度完善产业生态。建议关注：快手-W、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、蓝色光标、浙文互联、广东榕泰、天娱数科、捷成股份、视觉中国、华策影视、因赛集团、天下秀等。
风险提示：AI相关技术发展不确定性、相关政策不确定性、AI技术与产品结合不确定性等。
