省间现货交易转正，新能源消纳双向受益：环保产业周报解析
行情回顾：
本周（10.14-10.18）上证综指上涨1.36%，创业板指上涨4.49%。碳中和板块上涨4.35%，环保板块上涨3.72%，煤炭板块下跌0.89%，公用事业板块下跌1.12%
每周专题：
截至9M24省间电力现货市场已实现不间断结算试运行31个月，于近日转正运行。省间现货回顾①：合理价格帽设置，也是市场建设的重要一环。省间现货回顾②：清洁能源交易占比将近一半，利好新能源消纳。省间现货开市以来，累计交易电量超过880亿千瓦时，其中清洁能源电量占比超44%。
省间现货将大有可为：跨省跨区交易是改革深水区，而送/受两端时段性供需格局颠倒、签订中长协的省间送电计划物理执行带来资源错配、绿电直接交易通道不足等问题正逐渐暴露。5M24国家能源局发布了《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，提及“优化省间电力交易机制，根据合同约定，允许送电方在受端省份电价较低时段，通过采购受端省份新能源电量完成送电计划”，标志着省间中长协合同也有望逐步走向金融化，省间现货交易的重要性增强，送/受两端新能源消纳均受益。
行业要闻：
内蒙古自治区自然资源厅印发《关于进一步加强光伏产业用地保障管理的通知》，提出将包括光伏方阵和配套设施用地在内的项目所有功能分区纳入用地预审范围，并在预审意见中提出光伏方阵用地和配套设施用地分类管理及用地备案有关要求。
习近平近日就组建中国资源循环集团有限公司作出重要指示强调，组建中国资源循环集团有限公司，是党中央着眼健全绿色低碳循环发展经济体系，全面推进美丽中国建设作出的重要决策部署。中国资源循环集团有限公司要完整、准确、全面贯彻新发展理念，深入落实全面节约战略，坚持循环利用、变废为宝，坚持创新驱动、开放合作，着力畅通资源循环利用链条，打造全国性、功能性的资源回收再利用平台，推动国民经济循环质量和水平持续提升，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业作出积极贡献。
10月12日，全球单机容量最大26兆瓦海上风电机组在三峡集团福建三峡海上风电国际产业园下线。这是目前已下线的全球单机容量最大的海上风电机组，也是福建三峡海上风电国际产业园继下线单机容量18兆瓦海上风电机组的又一次突破，实现了我国海上风电装备国产化制造能力的持续提升与创新突破，有效支持和推动先进装备制造业发展，为加快发展新质生产力注入绿色动能。
投资建议：
火电板块：我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业，如浙能电力、皖能电力。水电板块：建议关注水电运营商龙头长江电力。核电板块：建议关注核电龙头企业中国核电。新能源板块：建议关注区域性风电运营商云南能投。
风险提示：
电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。
