珠海航展聚焦：航空航天与国防行业最新动态一览
投资要点：
当前观点：第十五届中国国际航空航天博览会于11月12日在广东珠海开幕。我们认为，可关注相关航空主机厂、低空经济及商业航天产业链。
整体军工板块市场回顾：上周（计算区间为2024年11月1日收盘至2024年11月8日收盘，下同）上证综指上涨5.51%，深证成指上涨6.75%，创业板指上涨9.32%，中证军工指数上涨12.55%，我们的样本军工股整体上涨11.48%（均值，下同）。具体个股方面，涨幅较大的五个标的为晨曦航空（涨56.40%）、利君股份（涨35.51%）、光韵达（涨35.22%）、中航沈飞（涨33.54%）、振芯科技（涨33.45%）；跌幅较大的四个标的为川大智胜（跌7.90%）、新余国科（跌5.25%）和上海贝岭（跌3.79%）。
航空板块市场回顾：（1）表现方面，截至上周五收盘，航空板块上市公司整体上涨10.97%（均值，下同），其中涨幅较大的标的为利君股份（涨35.51%）、光韵达（涨35.22%）、中航沈飞（涨33.54%）和光启技术（涨23.57%），跌幅较大的标的为川大智胜（跌7.90%）和立航科技（跌0.25%）。（2）估值方面，整体对应PE(ttm)=67.91X（剔除估值为负的标的与估值过高的标的），对应PE(2024E)=49.87X（剔除无数据的标的）（Wind一致预期，下同）。其中估值较低的标的为派克新材和中航重机，分别对应PE(ttm)=24.14X和25.88X；估值较高的标的为洪都航空和利君股份，对应PE(ttm)=739.32X和597.97X。
船舶板块市场回顾：（1）表现方面，上周船舶板块上市公司整体上涨6.34%，其中涨幅较大的标的为海兰信（涨13.80%）、ST瑞科（涨13.04%）和天海防务（涨10.00%），无跌幅标的。（2）估值方面，整体对应PE(ttm)=86.56X（剔除估值为负的标的与估值过高的标的），对应PE(2024E)=58.27X（剔除无数据的标的），其中估值较低的标的为亚星锚链，对应PE(ttm)=31.97X；其中估值较高的标的为中船应急和中国重工，对应PE(ttm)=8336.17X和451.73X。
信息化板块市场回顾：（1）表现方面，上周信息化板块上市公司整体上涨12.25%，其中涨幅较大的标的为晨曦航空（涨56.40%）、智明达（涨26.63%）、太极股份（涨26.63%）、霍莱沃（涨25.73%）和天银机电（涨20.30%），跌幅较大的标的为上海贝岭（跌3.79%）。（2）估值方面，整体PE(ttm)=72.95X（剔除估值为负的标的与估值过高的标的），PE(2024E)=63.88X（剔除无数据与估值过高的标的），其中估值较低的标的为振华科技和振华风光，对应PE(ttm)=21.97X和26.95X；估值较高的标的为景嘉微和晨曦航空，对应PE(ttm)=723.66X和645.56X。
航天板块市场回顾：（1）表现方面，上周航天板块上市公司整体上涨15.80%，其中涨幅较大的标的为振芯科技（涨33.45%）、合众思壮（涨26.71%）、中国卫星（涨24.61%）和盟升电子（涨21.53%），无跌幅标的。（2）估值方面，整体PE(ttm)=59.37X（剔除估值为负的标的和估值过高的标的），PE(2024E)=75.94X（剔除无数据与估值过高的标的），其中估值较低的标的为合众思壮，对应PE(ttm)=16.43X；估值较高的标的航天彩虹，对应PE(ttm)=1257.68X。
兵器板块市场表现回顾：（1）表现方面，上周兵器板块上市公司整体上涨9.18%，其中涨幅较大的标的为北化股份（涨19.28%）、甘化科工（涨18.28%）、长城军工（涨17.73%）、凌云股份（涨15.89%）和广东宏大（涨15.62%），跌幅较大的标的为新余国科（跌5.25%）。（2）估值方面，整体PE(ttm)=40.31X（剔除估值为负的标的和估值过高的标的）。PE(2024E)=51.71X（剔除无数据的标的），其中估值较低的标的为北方国际和凌云股份，对应PE(ttm)=11.79X和13.91X；估值较高的标的为长盈通，对应373.63X。
重要公告：
中广核技：11月7日，公司发布中标公告，公司的全资子公司江苏中广核金沃电子科技有限公司中标中广核新能源2024-2025年电缆设备框架采购（第五标段：光伏专用电缆）项目，中标金额为18309.90万元。
中简科技：11月4日，公司发布与客户A签订重大销售合同的公告，合同标的为碳纤维、碳纤维织物，合同金额为42364.8万元，占公司最近一个会计年度经审计的营业收入的75.81%。
通达股份：11月5日，公司发布中标公告，公司累计中标物资总价值人民币32068万元，约占公司2023年度营业总收入的5.75%。
本周建议关注：（1）中航高科，（2）西部材料，（3）中航沈飞，（4）湘电股份，（5）锐科激光，（6）中国船舶，（7）中国海防，（8）中航光电，（9）国科军工，（10）北方导航。
风险提示：（1）需求波动，（2）竞争加剧。
