建材行业周报：重磅政策助力化债加速，专项债收储落地在即
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
建材：直接增加地方化债资源10万亿元，地产相关税收政策可期。据新华社，11月8日，财政部部长表示，从2024年开始，将连续五年每年新增地方政府专项债券8000亿元用于化债，再加上全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元；支持房地产市场健康发展的相关税收政策，已按程序报批，近期即将推出；专项债券支持回收闲置存量土地、新增土地储备，以及收购存量商品房用作保障性住房方面，正在研究制政策细则，推动加快落地。我们认为，本次政策有效降低地方现存债务压力，收储及回收闲置土地有望加速，进一步加快房地产市场止跌回稳。
玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场价格延续小幅下行趋势，周内部分厂报价较前期稍调整。截至11月7日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3500-3600元/吨，全国均价3621.58元/吨，较上周均价下跌0.98%，同比上涨8.88%。周内电子纱G75报价8600-9000元/吨，7628电子布维持3.8-4.0元/米。
水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所上涨。本周全国均价如下：袋装水泥347.42元/吨，环比上涨1.27%，涨幅缩小0.26个百分点；P.O42.5散装357.03元/吨，环比上涨0.94%，涨幅缩小1.09个百分点。全国水泥磨机开工负荷均值49.30%，较上周上升1.77个pct。浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价1389.33元/吨，较上周均价上涨60.7元/吨，涨幅4.57%。截至11月7日，重点监测省份生产企业库存总量4350万重量箱，较上周四库存下降238万重量箱，降幅5.19%，库存天数约22.93天，较上周四减少1.10天。
光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流订单价格12元/平方米左右，环比下滑2.04%；3.2mm镀膜主流订单价格20元/平方米左右，环比下滑1.23%。截至本周四，样本库存天数约38.65天，环比增加0.89%。市场行情回顾
本周（2024年11月4日-11月8日），A股申万建材指数上涨3.68%，整体跑输沪深300指数1.82pct，跑输万得全A指数3.42pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：装修建材(4.34%)、玻璃玻纤(3.61%)、水泥(3.03%)。年初至今（2024年1月2日-11月8日），A股申万建材指数上涨3.42%，板块整体跑输沪深300指数16.19pct，跑输万得全A指数13.34pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第23位。
投资建议
2024年以来政策面明显优化放宽，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等；建议关注墨脱水电站、赣粤运河等项目进展，建议关注区域水泥和民爆等。
风险提示
终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；
