"京城商品房“以旧换新”政策出炉，5年以上LPR下调再掀楼市热潮！"
投资要点：
市场回顾
2024.7.15-7.19，上证综指上涨0.37%，沪深300指数上涨1.92%，房地产板块下跌0.72%，房地产板块跑输上证综指1.09个百分点，跑输沪深300指数2.64个百分点。年初至今，上证综指上涨0.25%，沪深300指数上涨3.14%，房地产板块下跌19.49%，房地产板块跑输上证综指19.74个百分点，跑输沪深300指数22.64个百分点。
上周，重点关注的A股地产股中*ST和展、万业企业涨幅居前，珠江股份、三湘印象跌幅较大；重点关注的H股地产股中融信中国涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中苏新服务、朗诗绿色涨幅居前。
数据追踪
上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积194.60万平方米，累计同比-37.21%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-51.61%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积105.06万平方米，累计同比-29.80%。
30大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周30大中城市商品房成交152.99万平方米，累计同比-35.88%。其中，一线城市商品房成交51.15万平方米，累计同比-29.91%，二线城市商品房成交73.56万平方米，累计同比-38.79%。
行业动态
北京启动商品房“以旧换新”：在旧房出售环节中，链家、我爱我家等11个参与活动的房地产经纪机构承诺，对购房居民的旧房“全城推、优先卖”。在购买新房环节中，梧桐星宸、建发·观云、建发·观堂府、御湖境一期等31个在京商品房项目的房地产开发企业承诺，在90天内，旧房未成功出售的，购房居民可无条件申请退还订金，退款时间不超过15天。首批参加倡议的31个新建商品房项目共涉及房源9000余套。
5年期以上LPR下调10BP：7月22日，五年期LPR下调至3.85%，此前为3.95%。
投资建议
建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-W、绿城服务
风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期
