暑期游戏市场火爆，新游表现抢眼，《黑神话：悟空》持续引领潮流，8月传媒互联网行业月报亮点解读
核心观点
爆款影片数量少，暑期档票房同比下行。根据灯塔专业版数据，全国8月票房40.13亿元（含服务费），同比下跌48.09%，环比下跌25.03%。需求端，8月放映场次1293.8万场，同比上涨7.73%，环比下跌-0.99%；上座率6.3%，同比下跌50.39%，环比下跌24.10%：观影人次0.99亿，同比下跌47.06%，环比下跌24.43%。8月上映影片数58部，影片数同环比分别上涨26.09%，56.76%。日前已有38部重点影片预计于9月上线，关注后续影片上线表现。
游戏行业供给稳中有增，重点新游表现亮眼：2024年前八个月版号发放数量为850款，较去年同期的610款增长超30%，游戏版号发放稳中有增，预期行业供给端将持续向好。重点新游表现持续亮眼：《DNFm》、《三国：谋定天下》、《绝区零》、《永勘无间手游》等均表现优异。随着后续新一批游戏产品的陆续上线，预计游戏市场景气度有望持续保持
营销大盘稳中有进，细分渠道波动调整：根据CTR发布的《2024年上半年广告市场投放数据概览》：2024年6月广告市场同比上涨1.6%。从行业（大类）的广告花费变化看，2024年上半年，化妆品/浴室用品、酒精类饮品、娱乐及休闲、商业及服务性行业等行业广告刊例花费同比上涨均超15%，是广告市场的投放主力。
黑神话：悟空》持续破圈，首部3A意义重大：2024年8月20日，由中国游戏开发商游戏科学开发的动作冒险游戏《黑神话：悟空》上线。游戏打破Steam平台单机游戏同时在线人数记录，游戏同时连续登顶Steam游戏收入榜。作为中国经典IP通过3A游戏形式走向世界的首例，《黑神话：悟空》获得了较好的玩家口碑评价和优异的商业回报，证明了中国广商的制作能力，以及国产大作的商业化前景。
投资建议：我们认为，当前传媒行业部分子板块估值具备一定吸引力，建议稳中求进，寻求外延有增量维度或外围因素改善的弹性品种。建议关注：1）港股互联网：头部互联网公司盈利改善预期加强，投资性价比凸显，建议关注各项业务均稳健增长，基本面稳固的腾讯控股：后续业绩有扭亏机会的互联网视频平台公司降喱峰理等；2）.出版行业：出版业将加速数字化、个性化、定制化、智能化发展，AI+出版、研学业务等新增量将为行业带来全新机遇，建议关注：基本面稳健且具有一定业务增量空间的山东出版、南方传媒等：3）.影视院线&游戏行业：优质内容始终是行业稀缺资源，建议关注AI赋能下的游戏和影视院线公司：内容储备主富的神州泰岳、恺英网络、光线传媒、万达电影等
风险提示：AI技术发展进度不及预期风险；内容监管风险：行业竞争的风险、相关技术应用不及预期的风险
